投融資的流程(投融資項目管理流程)
投融資的流程
投融資的流程
投融資是什么?它的操作流程是什么?有哪些需要注意的?
最基本的投融資流程
上圖是最基本的投融資流程。資金盈余者將錢(qián)給予資金短缺者，資金短缺者之后返還本金及投資回報或虧損(圖中箭頭僅表示投資資金流動(dòng)方向)。
傳統金融機構通常被稱(chēng)為金融中介(financial intermediates)，負責為金融市場(chǎng)提供流動(dòng)性。比如銀行，資金盈余者將錢(qián)存入銀行賺取利息，銀行將款項放予資金短缺者，融資者支付利息。
傳統金融機構雖然被叫作金融中介，其實(shí)也被包含在最簡(jiǎn)單的模型中。
以銀行為例，在資金盈余者存款的交易中，傳統金融機構是資金短缺者的角色。在資金短缺者融資貸款的交易中，傳統金融機構則是資金盈余者的角色。
傳統金融機構在投融資流程的角色
在最基本的'投融資流程的基礎上，有時(shí)候由于信息不夠透明，需要投融資雙方以外的第三方介入，以促成供求信息配對，完成投融資活動(dòng)。
此外，由于投融資活動(dòng)承受著(zhù)各種風(fēng)險，且每個(gè)投融資的主體有著(zhù)不同的風(fēng)險承受能力，信息顯得尤為重要。
以系統性風(fēng)險(systematic risk)為例，投融資本身受到很多市場(chǎng)因素的影響，如政治、經(jīng)濟、社會(huì )、科技以及行業(yè)本身的影響。這些因素的相關(guān)信息將更好地讓投資者了解不同項目的風(fēng)險及回報，讓融資者清楚不同融資渠道的成本。它們將直接影響資金盈余者的投資決策，以及資金短缺者的融資決策。
完整的投融資流程
看到上圖，可能有些讀者會(huì )疑問(wèn)：傳統金融機構是不是屬于上圖中的第三方?針對這個(gè)問(wèn)題，我進(jìn)一步解釋一下第三方在投融資流程中的角色。
第三方并不吸收資金或出借資金，而是僅作為媒人，撮合投融資雙方，投融資雙方是一一對應的。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，擁有資金池的所謂P2P借貸平臺其實(shí)不是第三方，而是資金盈余者或短缺者。
傳統機構也有可能是第三方：以銀行代銷(xiāo)基金產(chǎn)品為例，基金公司是資金短缺方，零售投資者是資金盈余方，銀行則是第三方。用金融行內的術(shù)語(yǔ)來(lái)講，第三方只是一個(gè)“通道”。
投融資項目管理流程
投融資項目管理流程
項目管理是管理學(xué)的一個(gè)分支學(xué)科 ，對項目管理的定義是：指在項目活動(dòng)中運用專(zhuān)門(mén)的知識、技能、工具和方法，使項目能夠在有限資源限定條件下，實(shí)現或超過(guò)設定的需求和期望的過(guò)程。項目管理是對一些成功地達成一系列目標相關(guān)的活動(dòng)（譬如任務(wù)）的整體監測和管控。這包括策劃、進(jìn)度計劃和維護組成項目的活動(dòng)的進(jìn)展。接下來(lái)小編為你帶來(lái)投融資項目管理流程，希望對你有幫助。
1將項目管理方法引入科技管理領(lǐng)域的思考
近年來(lái)，項目管理作為一種以事件、活動(dòng)、工程建設項目為單元的較為先進(jìn)的管理方法，通過(guò)各種媒體傳播和不同層次培訓，走入各個(gè)領(lǐng)域，發(fā)揮了很好的作用。這種方法也慢慢被引入到科技管理領(lǐng)域，成為加強科技項目管理的一種重要手段。多年前，筆者曾寫(xiě)了一篇《加強項目管理在科技項目中的應用》的文章[1]，力推項目制管理，同時(shí)也在崗位上努力推進(jìn)實(shí)施項目管理。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的管理實(shí)踐，既看到了項目管理實(shí)施的良好效果，也遇到了一些新的問(wèn)題，對此進(jìn)行了一些思考。筆者認為，隨著(zhù)項目管理進(jìn)入科技管理領(lǐng)域，確實(shí)大幅度提高了科技項目管理的計劃性和過(guò)程控制，以階段標志性成果為代表的里程碑式門(mén)禁管理和以時(shí)間階段劃分的計劃管理，極大地強化了科技項目的過(guò)程管控，滿(mǎn)足了時(shí)間階段性計劃與財務(wù)預算的管理要求。滿(mǎn)足了管理層對加強計劃管理和獲得可見(jiàn)性成果的期待心理，管理者也通過(guò)項目計劃的進(jìn)展來(lái)認證管理的效率和效果。但是，從另一個(gè)方面看，在管理層級高度強調計劃管理，削減了項目執行層在研發(fā)過(guò)程中的決策裁量權限，將科技項目的管理特征慢慢淡化，將科技攻關(guān)項目作為一個(gè)普通事件和常規工程進(jìn)行管理，一定程度上抑制了科研人員的創(chuàng )新理念和自由創(chuàng )作，將一個(gè)創(chuàng )新的思想者塑造成工程的建造者、事件的執行者，導致一些科研攻關(guān)方向和進(jìn)程為階段性進(jìn)展所束縛，一些科研工作為時(shí)間控制和事前確定性計劃而固化，不能及時(shí)調整和改變。強調計劃管理和階段性成果忽視了科技項目創(chuàng )新的探索性本質(zhì)和不可預見(jiàn)性特征，導致科技管理效能不高。項目管理本是一項較為科學(xué)、成熟的管理方式和手段，在各個(gè)行業(yè)中的應用都能顯著(zhù)控制成本、進(jìn)度，實(shí)現目標的管理效果，但對于科技項目如何運用好項目管理，提高科技項目管理的能力和水平，確實(shí)需要我們認真地思考和正確運用。
2項目管理與科技項目管理的異同
2.1管理性質(zhì)不同
通常的概念認為項目是一個(gè)事件、活動(dòng)或工程，本質(zhì)上是一個(gè)計劃任務(wù)。項目管理是以事件、活動(dòng)、工程為單元的管理，項目的管理者在有限的資源約束下，運用系統的觀(guān)點(diǎn)、方法和理論，對項目涉及的全部工作進(jìn)行有效管理，即從項目的投資決策開(kāi)始到項目結束的全過(guò)程進(jìn)行計劃、組織、指揮、協(xié)調、控制和評價(jià)，以實(shí)現項目的目標。科技項目管理是針對科技攻關(guān)團隊，為完成一項技術(shù)創(chuàng )新目標而進(jìn)行的活動(dòng)的管理。完成科技項目是一個(gè)不斷探索、改進(jìn)和創(chuàng )新的過(guò)程，本質(zhì)上是一個(gè)計劃決策與執行結合的過(guò)程。科技管理多年來(lái)也形成了一些很好的管理方式，以關(guān)鍵性問(wèn)題解決作為突破性階段成果，通過(guò)一些可調整的計劃和需要不斷嘗試的技術(shù)路線(xiàn)來(lái)一步一步推進(jìn)和探索實(shí)現理想的目標[2]。由此可見(jiàn)，通常意義上的2項目管理和科技項目管理存在明顯的本質(zhì)不同。
2.2管理對象不同
嚴格說(shuō)來(lái)，項目管理是一種計劃管理手段，由于是對完成一個(gè)確定的項目目標而進(jìn)行的計劃性和可控性管理，它通常管理的對象是這個(gè)事件本身。雖然項目管理也提及了項目經(jīng)理和項目團隊，但其描述的項目經(jīng)理和團隊的職責和作用在執行中處于從屬性地位，其關(guān)鍵實(shí)質(zhì)性管理是計劃，重點(diǎn)是時(shí)間和投入控制，降低損耗；而與前者項目不同的科技項目管理，通常是為實(shí)現一個(gè)創(chuàng )新性目標而進(jìn)行的努力。在科技項目攻關(guān)過(guò)程中，人是決定因素，其他都是輔助性的。科技項目管理的對象其實(shí)是人，是一群充滿(mǎn)創(chuàng )新情懷、睿智而樂(lè )于投身于科學(xué)的知識分子，管理過(guò)程需要他們發(fā)揮才智、創(chuàng )新思想，不斷探索性工作。從管理對象看，二者也是截然不同的。
2.3過(guò)程管理特點(diǎn)不同
項目管理是一種較為剛性的管理，著(zhù)重強調計劃性。首先建立計劃，然后執行計劃。項目管理就是監控整個(gè)進(jìn)度，確保一切活動(dòng)按照計劃進(jìn)行；同時(shí)增加可控性，將一切活動(dòng)和資源納入計劃，保證整個(gè)項目執行過(guò)程是可控的，控制項目范圍、時(shí)間、成本，按照計劃比對并及時(shí)按照計劃糾正；增加階段計劃，加強階段性控制。項目周期基本按照時(shí)間劃分階段，每個(gè)階段確立里程碑式的'階段工作進(jìn)展，從而把整個(gè)計劃細分為階段計劃，進(jìn)一步操控項目進(jìn)度管理。項目管理以時(shí)間為節點(diǎn)的計劃管理也承認項目過(guò)程的一些不確定性，但它僅限發(fā)生于成本和時(shí)間方面而不是在結果上。不同的項目團隊在執行計劃上基本一致。而科技項目管理強調的是科技成果的創(chuàng )新性、攻關(guān)過(guò)程的探索性，整個(gè)過(guò)程存在很大的不確定性，其計劃管理是一種軟性的、可變的。創(chuàng )新性研究的結果可能成功也可能失敗，這是其最重要的不確定性。創(chuàng )新性決定了科技攻關(guān)工作的探索性和不確定性，探索性研究需要面對許多突發(fā)的問(wèn)題和不可預見(jiàn)的困難，常常出現計劃外事件。因此不能準確預見(jiàn)時(shí)間、成本，也不能準確預見(jiàn)解決那些探索性問(wèn)題需要的資源、投入和工作量，而這些與項目團隊的人員知識積累、職業(yè)素質(zhì)和工作態(tài)度等息息相關(guān)，不同的人完成相同的目標所需要的時(shí)間、成本和工作量也可能是完全不同的。也就是說(shuō)科技攻關(guān)所涉及的資源、時(shí)間、工作量和投入是很難準確預見(jiàn)和量化確定的。
2.4管理重點(diǎn)不同
一般意義上的項目管理通常體現在抓過(guò)程管理，過(guò)程不出現問(wèn)題，結果自然成功。項目管理多以控制工作量、時(shí)間和效率為管理標識，準確的工作量、既定的時(shí)間和勞動(dòng)者的工作效率是其追求的目標和體現最佳管理的指標，核心指標是低消耗。如果一個(gè)項目的完成減少了計劃工作量、縮短了計劃時(shí)間、降低了項目成本，就可以認為是管理優(yōu)秀的結果。而科技項目在執行過(guò)程中，完成計劃工作量也未必得到需要的創(chuàng )新成果。科技項目管理重點(diǎn)是項目經(jīng)理和團隊、科技投入及配套條件。例如選擇合適的項目經(jīng)理與項目團隊，保證需要的項目投入和儀器設備等科研資源，這是科技項目成功的必要條件。在此基礎上去考慮時(shí)間、工作量和控制成本費用等問(wèn)題，然后形成一個(gè)項目攻關(guān)研究計劃，同時(shí)要對不可預見(jiàn)的問(wèn)題隨時(shí)調整和修改計劃。客觀(guān)上講，科技項目取得預期成功則實(shí)施過(guò)程的執行計劃都是合理的，管理也是有成效的。
2.5項目執行過(guò)程決策機制不同
一般意義上的項目管理，特別是工程建設項目，要求計劃的嚴肅性和執行性，在計劃內行事，不能改變工作計劃、計劃指標要求和計劃目標任務(wù)。項目計劃的決策和制定在項目執行層之外。而科技項目管理強調的是科研路線(xiàn)和創(chuàng )新思路，在項目實(shí)施過(guò)程中，項目經(jīng)理在執行過(guò)程中必須決策項目的研究走向和需要的工作，圍繞最終目標的實(shí)現來(lái)不斷修正和調整計劃工作，項目過(guò)程實(shí)施計劃的制定與執行的決策權在項目執行層內。由上述可見(jiàn)，項目管理與科技項目管理有很多不同點(diǎn)，前者以防變?yōu)橹鞯墓芾頇C制恰好抑制了科技項目的創(chuàng )新、多變特點(diǎn)，體現在計劃管理、經(jīng)費管理等方面尤其明顯。
3加強科技項目管理的建議
在實(shí)施項目管理過(guò)程中要注意二者的異同，發(fā)揮好一般意義上的項目管理對科技項目執行過(guò)程的計劃管理優(yōu)勢，提高科技項目管理的計劃性和可控性，發(fā)揮良好的管理作用。也要進(jìn)一步突出科技創(chuàng )新管理的特點(diǎn)，營(yíng)造良好的激勵科技創(chuàng )新的政策制度氛圍，調動(dòng)廣大科技人員的積極性和創(chuàng )造性，提高科技創(chuàng )新的管理能力和水平。
3.1實(shí)施項目管理，要進(jìn)一步突出科技創(chuàng )新特點(diǎn)
科學(xué)技術(shù)研究是一項探索未知世界的工作，科技項目管理任何時(shí)候都不能忘記科技攻關(guān)的探索性和不確定性，一切的管理措施都要充分體現科技創(chuàng )新、以人為本的特點(diǎn)。科技項目實(shí)施過(guò)程的管理一直是科技管理中一個(gè)比較棘手的管理環(huán)節，寬嚴度較難把握。科技攻關(guān)研究的主要決定因素是人，在管理過(guò)程中，許多政策制度要求體現的是對人的信任和支持。由于以往出現的個(gè)別問(wèn)題而不斷加強嚴字當頭的管理，嚴密管理制度條款，對人的信任感不斷削弱，外部干預和管理要求不斷加強，條條框框增多，導致科技人員得不到應享有的尊重和理解，工作的主動(dòng)性和積極性不高。同時(shí)項目管理實(shí)施更加強了項目執行中的剛性管理特點(diǎn)，束縛了科技創(chuàng )新研究不確定性和探索性，創(chuàng )新研究受困于計劃性管理，創(chuàng )新自由度小。如何處理和解決好科技項目的過(guò)程管理，筆者認為從管理者和制定規則的角度看，加強科技項目管理，建設激勵創(chuàng )新的政策制度氛圍：一是在實(shí)施計劃性管理中，要尊重科技自身特有規律，建立寬容、理解、積極支持的創(chuàng )新氛圍[3]；二是項目管理要關(guān)注人的主觀(guān)能動(dòng)性發(fā)揮，賦予科技人員創(chuàng )新的主動(dòng)權，充分激勵和調動(dòng)科技人員創(chuàng )新積極性；三是要結合科技創(chuàng )新的特點(diǎn)，建立寬嚴適度的項目管理政策制度體系；四是進(jìn)一步體現管理是服務(wù)的理念。管理層與執行層要樹(shù)立共同利益的理念和共同目標的思想，管理層應充分運用所管控的科技資源，協(xié)調解決項目執行層遇到的各種問(wèn)題。
3.2區分層級，運用好項目管理的計劃手段
科技管理可以區分不同層級，對于管理層而言，在尊重科技創(chuàng )新規律的基礎上，應用項目管理的手段，加強對項目實(shí)施過(guò)程的計劃性管理，提高管控能力。但是要注意科技創(chuàng )新的不確定性和探索性特點(diǎn)，不被“計劃”所束縛，容許失敗，寬容過(guò)失，放權調整。對于項目執行層，要加強項目的計劃性管理，充分運用好項目管理手段和特點(diǎn)，努力克服科技攻關(guān)的不確定性問(wèn)題，提高科技項目的研發(fā)效率與投入效益。發(fā)揮項目管理的優(yōu)勢與作用，重點(diǎn)包括：一是項目的計劃性管理；二是項目運行進(jìn)度表控制方法；三是項目成本與消耗的計劃控制；四是強調時(shí)間節點(diǎn)的計劃執行率；五是以里程碑標志的階段性成果顯示度。這些突出的管理特點(diǎn)都是科技項目實(shí)施管理需要加強的薄弱環(huán)節。在不同層級，正確認識和運用項目管理的思想，加強科技項目在執行過(guò)程中的管理，可以針對性地提高科技項目的管理效率和管理水平。
3.3實(shí)施完全項目制，加強過(guò)程管理
科技項目管理重點(diǎn)抓兩頭，加強過(guò)程管理。科技項目的過(guò)程管理更多地集中在科技項目團隊管理。將項目管理的理念用于科技項目的團隊管理或項目組管理，符合現代科技管理的要求。近年來(lái)，集團公司也注意到科技管理的一些客觀(guān)要求，主動(dòng)放權，將項目執行過(guò)程中的一些調整權限下放，相關(guān)政策制度也在陸續完善和修改過(guò)程中。2015年集團公司下發(fā)了科技項目實(shí)行完全項目制管理的指導意見(jiàn)，倡導在科技項目管理過(guò)程中實(shí)施完全項目制管理[4]。所謂完全項目制，就是要具體落實(shí)項目經(jīng)理負責制，而項目經(jīng)理負責制正是科技項目過(guò)程管理的主要模式。將創(chuàng )新研究過(guò)程交付給科研人員，落實(shí)責、權、利，發(fā)揮科技人員的主觀(guān)能動(dòng)性，充分享有創(chuàng )新的自由、自在、自覺(jué)性。完全項目制管理將管理部門(mén)抓好兩頭、項目組主導過(guò)程研究的管理思想貫徹在管理中，既體現了科技管理的創(chuàng )新特點(diǎn)，也可采用項目管理的過(guò)程管理思想。實(shí)施完全項目制，必須強化項目實(shí)施的自我計劃管理，項目組要充分借鑒項目管理方式，建立并抓好項目?jì)鹊挠媱澒芾恚趯?shí)現創(chuàng )新成果的基礎上，追求高水平、高效率、低成本。完全項目制管理目前在集團公司直屬院所得到廣泛響應和實(shí)施，試點(diǎn)課題取得良好效果；有關(guān)院所建立適應完全項目制管理的相關(guān)管理制度，項目組的責任感、自主性增強，進(jìn)一步規范了項目?jì)炔抗芾恚㈨椖拷M管理制度，從項目實(shí)施計劃、進(jìn)度安排和實(shí)施工作量部署、人員考核到經(jīng)費使用，都實(shí)行項目組的計劃管理，項目工作由被動(dòng)變主動(dòng)，計劃由外部剛性管理變?yōu)閮炔靠烧{整的柔性計劃管理，充分發(fā)揮了科技人員創(chuàng )新的積極性和自主性。公司試點(diǎn)工作正在逐步擴大，試點(diǎn)成果也進(jìn)一步顯現完全項目制管理適應當前科技創(chuàng )新的管理要求，是科學(xué)的科技項目管理理念和手段。
4結束語(yǔ)
科技項目管理應用項目管理的理念和方法，是公司深化科技管理機制的一項重要內容。項目管理是項目執行的管理，具有鮮明的計劃管理特點(diǎn)。我們在具體管理實(shí)踐中一定要重視科技項目管理和項目管理的異同，統籌兼顧科技管理和項目管理的特點(diǎn)，建設適應科技項目管理的項目管理模式和制度。區別層級，在管理層級重點(diǎn)突出科技創(chuàng )新的目標管理，重點(diǎn)抓好項目立項方向和創(chuàng )新成果，實(shí)施項目的宏觀(guān)計劃管理，加強合法合規監管，以實(shí)現科技創(chuàng )新成果為最終目標；在執行層級重點(diǎn)加強科技攻關(guān)的計劃性管理，規范和強化科技項目的執行過(guò)程管理，實(shí)行可調整的實(shí)施計劃管理，以提高研發(fā)效率和效益為宗旨。科技項目管理的計劃性和不確定性是一對矛盾，也是體現管理水平的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節，需要我們在今后的管理實(shí)踐中不斷創(chuàng )新管理、完善提高。