股票期權(quán)答案(股票入門)
1.股票入門基礎(chǔ)知識
它可以成為一種極佳的風(fēng)險管理工具，為我們彌補意外事故帶來的經(jīng)濟損失。
期權(quán)最純粹的應(yīng)用，也是類似于此。比如截至2013年10月22日，美股 S&P500指數(shù)報收1754.67點，今年迄今漲幅超過20%。
這時候，投資者可能心態(tài)很矛盾，既擔(dān)心大漲之后見頂大跌回吐利潤，又怕拋掉后美股繼續(xù)上漲踏空。這時候，期權(quán)就可以幫你忙了。
期權(quán)風(fēng)險有限收益無限目前，一份2014年3月22日到期執(zhí)行價為1750點的賣出期權(quán)成交價為63.10點。這份期權(quán)意味著你在2014年3月22日前擁有以1750點拋出S&P500指數(shù)的權(quán)利。
我們且來看看兩種極端情況下你的收益。第一種是如你擔(dān)心的那樣，美股也和A股一樣不爭氣，很快就跌掉了 500點，只剩下1254.67點。
這時候你執(zhí)行賣出期權(quán)，依然可以以1750點的價格賣出手中的美股，即使以1754.67計算收益，你的總損失也不過是價格損 失 上 的 4.67 點（1754.67-1750=4.67）和當(dāng)初買入這份期權(quán)支付的63.10點期權(quán)金，合計不過67.77點，相比美股下跌500點，損失僅為后者的13.55%。利用期權(quán)的這種機制，無論美股下跌多少，你的最大損失不過是67.77點。
第二種則是美股繼續(xù)瘋狂，很快就漲了500點變成了2254.67點。那時候，你以1750點賣出的期權(quán)顯然就變成了廢紙一張，但是你持有的股票依然享受到了這500點的上漲，你的實際收益是436.9點（500-63.1）。
若美股漲幅更大，則收益將進一步擴大。
2.期權(quán)的基礎(chǔ)知識
期權(quán)與期貨的區(qū)別
(1)買賣雙方的權(quán)利義務(wù)
期貨交易中，買賣雙方具有合約規(guī)定的對等的權(quán)利和義務(wù)。期權(quán)交易中，買方有以合約規(guī)定的價格是否買入或賣出期貨合約的權(quán)利，而賣方則有被動履約的義務(wù)。一旦買方提出執(zhí)行，賣方則必須以履約的方式了結(jié)其期權(quán)部位。
(2)買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu)
期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權(quán)交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風(fēng)險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
(3)保證金與權(quán)利金
期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向?qū)Ψ街Ц顿M用。期權(quán)交易中，買方支付權(quán)利金，但不交納保證金。賣方收到權(quán)利金，但要交納保證金。
(4)部位了結(jié)的方式
期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結(jié)期貨交易。期權(quán)交易中，投資者了結(jié)其部位的方式包括三種：平倉、執(zhí)行或到期。
(5)合約數(shù)量
期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數(shù)量固定而有限。期權(quán)交易中，期權(quán)合約不但有月份的差異，還有執(zhí)行價格、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執(zhí)行價格的期權(quán)合約，因此期權(quán)合約的數(shù)量較多。
期權(quán)與期貨各具優(yōu)點與缺點。期權(quán)的好處在于風(fēng)險限制特性，但卻需要投資者付出權(quán)利金成本，只有在標(biāo)的物價格的變動彌補權(quán)利金后才能獲利。但是，期權(quán)的出現(xiàn)，無論是在投資機會或是風(fēng)險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。
風(fēng)險上期貨要大于期權(quán)
3.名詞解釋題 4. 股票期權(quán)
1、股票期權(quán)是指買方在交付了期權(quán)費后即取得在合約規(guī)定的抄到期日或到期日以前按協(xié)議價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。
2、股票期權(quán)是上市公司給予企業(yè)高級管理bai人員和技術(shù)骨干在一定期限內(nèi)以一種事先約du定的價格購買公司普通股的權(quán)利。3、股票期權(quán)是一種不同于職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業(yè)高級人才與其自身利益很好地結(jié)合起來。
4、股票期權(quán)的行使會增加公司的所zhi有者權(quán)益。是由持有者向公司購買未發(fā)行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級市場購買。
/view/157038.htm（這里分析的很清楚）dao。
4.股票入門基礎(chǔ)知識：個股期權(quán)與股票期權(quán)區(qū)別在哪
10分鐘看懂股指期權(quán)和個股期權(quán) 來自：理想論壇（55188.com） 作者：萬丈瀑10分鐘看懂股指期權(quán)：巴菲特妙用抄底可口可樂 “股指期權(quán)全市場仿真交易11月8日啟動”，這則消息意味著中國金融市場繼融資融券、股指期貨、國債期貨之后，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上又將與國際成熟市場進一步接軌。
雖然期權(quán)這個東西，對普通投資者相對陌生，但其憑借風(fēng)險收益不對稱的特性，卻在金融產(chǎn)品中有著不可取代的地位。本文意圖用淺白的表述，讓你用10分鐘明了什么是期權(quán)交易，如何用期權(quán)在股市大行情中更好的抄底逃頂。
期權(quán)像保險小錢避大風(fēng)險 期權(quán)，又稱選擇權(quán)，雖然早在18世紀后期就已經(jīng)在美國和歐洲市場出現(xiàn)，但直到1973年芝加哥期權(quán)交易所開張才成為一門大生意。期權(quán)對投資有什么價值呢？一定程度上可以把它和生活中買保險做類比。
目前，你花275元就可以買到一份1年期保額50萬元的意外險。假如你在一年內(nèi)不幸因為意外身故，那么保險公司就要賠償你50萬元，若是一年內(nèi)沒任何意外，那么你損失的不過275元的保費。
以浪費275元保費換取50萬高額賠償?shù)目赡?，保險顯然屬于支出和回報極為不對稱的金融產(chǎn)品。正因此，它可以成為一種極佳的風(fēng)險管理工具，為我們彌補意外事故帶來的經(jīng)濟損失。
期權(quán)最純粹的應(yīng)用，也是類似于此。比如截至2013年10月22日，美股 S&P500指數(shù)報收1754.67點，今年迄今漲幅超過20%。
這時候，投資者可能心態(tài)很矛盾，既擔(dān)心大漲之后見頂大跌回吐利潤，又怕拋掉后美股繼續(xù)上漲踏空。這時候，期權(quán)就可以幫你忙了。
期權(quán)風(fēng)險有限收益無限 目前，一份2014年3月22日到期執(zhí)行價為1750點的賣出期權(quán)成交價為63.10點。這份期權(quán)意味著你在2014年3月22日前擁有以1750點拋出S&P500指數(shù)的權(quán)利。
我們且來看看兩種極端情況下你的收益。第一種是如你擔(dān)心的那樣，美股也和A股一樣不爭氣，很快就跌掉了 500點，只剩下1254.67點。
這時候你執(zhí)行賣出期權(quán)，依然可以以1750點的價格賣出手中的美股，即使以1754.67計算收益，你的總損失也不過是價格損 失 上 的 4.67 點（1754.67-1750=4.67）和當(dāng)初買入這份期權(quán)支付的63.10點期權(quán)金，合計不過67.77點，相比美股下跌500點，損失僅為后者的13.55%。利用期權(quán)的這種機制，無論美股下跌多少，你的最大損失不過是67.77點。
第二種則是美股繼續(xù)瘋狂，很快就漲了500點變成了2254.67點。那時候，你以1750點賣出的期權(quán)顯然就變成了廢紙一張，但是你持有的股票依然享受到了這500點的上漲，你的實際收益是436.9點（500-63.1）。
若美股漲幅更大，則收益將進一步擴大。以上可以看到，利用期權(quán)的這種機制，無論美股下跌多少，你的最大損失不過是67.77點。
但若美股上漲，你的收益卻能隨之攀升。顯然，在上漲市中，擁有一個賣出期權(quán)可以極大的規(guī)避掛鉤標(biāo)的 （上例中即為S&P500指數(shù)）大跌的風(fēng)險，但同時又享受到絕大部分上漲的潛力。
看懂期權(quán)五大屬性 期權(quán)雖好，但是相比期貨卻要復(fù)雜許多。要看懂一份期權(quán)，跟蹤標(biāo)的、買賣方向、執(zhí)行價、到期日和合約類型是五個最重要的屬性。
先說跟蹤標(biāo)的，期權(quán)被稱為衍生金融產(chǎn)品，就因為其本身不會單獨存在，而是依托某個跟蹤標(biāo)的。比如上例中提及的就是跟蹤S&P500指數(shù)的期權(quán)，而未來A股將要進行仿真交易的則是跟蹤滬深300指數(shù)的期權(quán)，這些跟蹤股指的期權(quán)被稱為股指期權(quán)。
當(dāng)然發(fā)達市場還有跟蹤個股的個股期權(quán)和跟蹤ETF的ETF期權(quán)。根據(jù)買賣方向，期權(quán)可以分為認購期權(quán)和認沽期權(quán)兩類。
前者有買入跟蹤標(biāo)的的權(quán)利，而后者則有賣出跟蹤標(biāo)的的權(quán)利。至于執(zhí)行價，則是買入或賣出跟蹤標(biāo)的的價格。
而到期日，則是期權(quán)的有效期，過了有效期期權(quán)包含的權(quán)利就消失，這就有點像保險的投保期。不過到期日，依據(jù)期權(quán)合約類型是歐式還是美式又略有不同，今次中金所采取的是歐式期權(quán)架構(gòu)，即到期日之前不可執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利；而在美國流行的美式期權(quán)則是在到期日之前隨時可以執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利。
巴菲特如何用期權(quán)抄底 當(dāng)股市出現(xiàn)大崩盤時，如果你相信底部不遠，會如何用期權(quán)參與呢？許多人會選擇買入認購期權(quán)，但這卻未必是好選擇。接近底部時，期權(quán)引伸波幅高企，意味著這時候期權(quán)很貴，即使買入認購期權(quán)后指數(shù)反彈，但是引伸波幅下降也會折損期權(quán)的收益。
所以，老謀深算的股神巴菲特，最愛的就是在動蕩環(huán)境下賣出認沽期權(quán)。以可口可樂為例。
1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期權(quán)金發(fā)行500萬份當(dāng)年12月17日為到期日、執(zhí)行價為35美元的認沽期權(quán)，當(dāng)時可口可樂的市價是40美元左右。這意味著從巴菲特手中買入這500萬份認沽期權(quán)的投資者擔(dān)心可口可樂從40美元跌到低于35美元，他們因此獲得了在1993年12月17日把可口可樂股票以35美元賣給巴菲特的權(quán)利，當(dāng)然前提是先支付每份1.5美元的期權(quán)金給巴菲特 （就像支付給保險公司保險費那樣）。
對巴菲特而言，若1993年12月17日可口可樂的價格在35美元以上，顯然沒人會愿意用35美元的價格出售，那么這份期權(quán)就是廢紙一張，巴菲特可以白拿之前收到的750萬美元（1.5美元*500萬份）期權(quán)金；但若屆時股價低于35美元，巴菲特就必須按照35美元買入。
