證券投資基金好枯燥(證券投資基金與證券投資基金有區(qū)別嗎)
1.證券投資基金與證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)有區(qū)別嗎
投資基金按投資對(duì)象不同，通常分為證券投資基金和股權(quán)投資基金兩大類：證券投資基金投資于公開交易的證券；股權(quán)投資基金投資于非公開交易的股權(quán)。我國(guó)當(dāng)前社會(huì)上所說的“私募基金”，多數(shù)是指證券投資基金。私募證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金的區(qū)別主要有三個(gè)方面：
(1)私募股權(quán)基金投資項(xiàng)目的根本屬性特征是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，這點(diǎn)明顯有別于風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)較低的私募證券投資基金。
私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)程度、收益程度均高于私募證券基金投資項(xiàng)目。這從根本上講在于投資私募股權(quán)基金、私募證券基金的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力、預(yù)期的收益高低存在差異。
因此，私募股權(quán)基金主要是由機(jī)構(gòu)投資者出資而不是中小散戶認(rèn)購(gòu)基金，中小散戶對(duì)私募股權(quán)投資的認(rèn)識(shí)不夠，不能承擔(dān)這份風(fēng)險(xiǎn)，一般不會(huì)投入私募股權(quán)基金。同樣道理，私募股權(quán)基金通常不上市，不能由市場(chǎng)中小投資散戶來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，私募股權(quán)基金的來(lái)源是有長(zhǎng)期資金的機(jī)構(gòu)投資者如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老退休基金、家族或慈善基金。
(2)投資對(duì)象和資產(chǎn)組合不同。
現(xiàn)有的私募證券投資基金一般投資于股票和其他流動(dòng)性較強(qiáng)的證券，也有少量的房地產(chǎn)和實(shí)業(yè)項(xiàng)目；而私募股權(quán)基金是投資于一定行業(yè)的科技項(xiàng)目和成長(zhǎng)性企業(yè)，通過對(duì)不同階段的項(xiàng)目、不同產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目的投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
私募股權(quán)基金的投資對(duì)象既可以是“股權(quán)”也可以是“股票”。只是投資于股票能使私募股權(quán)基金獲得高于平均利潤(rùn)率的收益。那種認(rèn)為只有私募證券投資基金投資于股票而私募股權(quán)基金不投資于股票的觀點(diǎn)是一種誤解。
(3)投資的期限和變現(xiàn)方式不同。
私募證券投資基金通常是短期投資，有較強(qiáng)的投機(jī)色彩，投資組合的變換較多，主要從證券市場(chǎng)的波動(dòng)中套利；私募股權(quán)基金的投資期限較長(zhǎng)，只能從投資項(xiàng)目的發(fā)展和成長(zhǎng)中獲得回報(bào)。第二章私募股權(quán)基金及其在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀第二節(jié)私募股權(quán)基金發(fā)展的國(guó)際比較一、美國(guó)私募股權(quán)基金的發(fā)展美國(guó)私募股權(quán)基金的活動(dòng)可以追溯到19世紀(jì)末期，當(dāng)時(shí)有不少富有的私人銀行家，通過律師、會(huì)計(jì)師的介紹和安排，直接將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)中。這類投資完全是由投資者個(gè)人自行決策，沒有專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行組織。
2.基金入門基礎(chǔ)知識(shí)
證券投資基金（簡(jiǎn)稱基金）是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：
1、根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。
普通開放式基金一般不上市交易，可通過第三方銷售機(jī)構(gòu)、銀行、券商等申購(gòu)和贖回，基金份額規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，存續(xù)期內(nèi)基金份額規(guī)模固定，在通過證券交易場(chǎng)所上市交易，投資者可通過二級(jí)市場(chǎng)買賣。
2、根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。
基金通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立，通常稱為公司型基金；
由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設(shè)立，通常稱為契約型基金。
目前我國(guó)的證券投資基金均為契約型基金。
3、根據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金等。
股票基金： 80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的；
債券基金： 80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的；
貨幣市場(chǎng)基金：僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金；
混合基金：投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規(guī)定的，為混合基金。
從投資風(fēng)險(xiǎn)角度看，幾種基金給投資人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。其中股票基金風(fēng)險(xiǎn)最高，貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)最小，債券基金的風(fēng)險(xiǎn)居中。
4、相同品種的投資基金由于投資風(fēng)格和策略不同，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有所區(qū)別。按風(fēng)險(xiǎn)程度又可分為：成長(zhǎng)型、價(jià)值型、平衡型
成長(zhǎng)型——成長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。
價(jià)值型——價(jià)值型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。
平衡型——平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。一般而言，成長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高；收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益也較低；平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益則介于成長(zhǎng)型基金與收入型基金之間。
3.證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資基金怎么學(xué)
學(xué)習(xí)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資基金基本要求：
1，股票，債券，證券投資基金等資本市場(chǎng)基礎(chǔ)工具的定義，性質(zhì)，特征，分類
2，金融期權(quán)，金融期貨和可轉(zhuǎn)換債券等金融衍生工具的定義，特征，組成要素，分類
3，證券市場(chǎng)的產(chǎn)生，發(fā)展，結(jié)構(gòu)，運(yùn)行
4，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立，主要業(yè)務(wù)，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的管理
5，中國(guó)證券市場(chǎng)的法規(guī)體系，監(jiān)督構(gòu)架以及從業(yè)人員的道德規(guī)范和資格管理等基礎(chǔ)知識(shí)
6，要求熟練掌握證券和證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)，基本理論，主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范
7，掌握證券中介機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督
4.私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)哪個(gè)難
感覺都差不多，騰訊眾創(chuàng)空間私募股權(quán)投資，是指對(duì)未上市公司的投資。
私募股權(quán)投資起源和盛行于美國(guó)，已經(jīng)有l(wèi)00多年的歷史。私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場(chǎng)上進(jìn)行交易，流動(dòng)性較差。
盡管人們更偏好于使用“私募股權(quán)”一詞，但這些投資包含股權(quán)和債券兩類證券，相比于股權(quán)投資，私募債券投資在市場(chǎng)上較少見。廣義PE為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資（VentureCapital）、發(fā)展資本（developmentcapital）、并購(gòu)基金（buyout/buyinfund）、夾層資本（MezzanineCapital）、重振資本（turnaround）,Pre-IPO資本（如bridgefinance），以及其他如上市后私募投資（，即PIPE）、不良債權(quán)distresseddebt和不動(dòng)產(chǎn)投資（realestate）等等。
在中國(guó)語(yǔ)境下，私募分為直接投資到中國(guó)境內(nèi)目標(biāo)企業(yè)的私募和通過在海外設(shè)立離岸公司方式進(jìn)行的紅籌私募。狹義狹義的PE主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，而這其中并購(gòu)基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。
在中國(guó)PE主要是指這一類投資。
5.證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)是什么證
《證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)》是基金銷售人員從業(yè)考試的科目，是證券投資基金銷售人員從業(yè)考試。
隨著我國(guó)證券投資基金業(yè)的快速發(fā)展，基金銷售渠道不斷拓展和深化，從事基金銷售業(yè)務(wù)的人員迅速增加?；痄N售人員直接與投資者接觸，提供基金銷售服務(wù)，其業(yè)務(wù)水平和執(zhí)業(yè)素質(zhì)的提高關(guān)系到我國(guó)基金業(yè)的整體服務(wù)水平的提升和基金業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。
根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》等法律法規(guī)的規(guī)定，從事基金宣傳、推銷、咨詢等業(yè)務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有從業(yè)資格。為此，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定了《基金銷售基礎(chǔ)考試大綱（2008年）》，并將于2008年9月舉行首次基金銷售人員從業(yè)考試。這對(duì)規(guī)范基金銷售人員的行為、提高基金銷售人員的專業(yè)水平具有十分重要的意義。
本教材為2008年度基金銷售人員從業(yè)考試輔導(dǎo)用書，按照《基金銷售基礎(chǔ)考試大綱（2008年）》的要求編寫，主要包括證券基礎(chǔ)知識(shí)、證券投資基金基本理論與運(yùn)作實(shí)務(wù)、證券投資基金監(jiān)管法律法規(guī)及基金銷售人員行為規(guī)范等內(nèi)容。
