期貨-百度文庫(kù)(期貨有哪些)
1.期貨基礎(chǔ)知識(shí)有哪些
期貨初學(xué)者基本知識(shí)之一：期貨合約品種知識(shí)。
要做期貨首先要知道期貨是什么，期貨有哪些種類。期貨交易是一種合約交易，與現(xiàn)貨相對(duì)，交易的是合約規(guī)定的投資者可享有的在未來(lái)交易某項(xiàng)商品的權(quán)利。
而期貨種類有很多，并且分為國(guó)內(nèi)期貨和國(guó)際期貨，國(guó)內(nèi)期貨種類可在國(guó)內(nèi)四大期貨交易所查看，四大期貨交易所分別是——中國(guó)金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所。國(guó)際期貨也是歸屬各國(guó)設(shè)立的交易所管理，可在各國(guó)期貨交易所查看。
期貨初學(xué)者基本知識(shí)之二：期貨交易方式。期貨交易使用保證金交易制度，不同期貨品種的保證金比例不同，并且同一種期貨的保證金比例也是會(huì)變化和調(diào)整的，因此投資者需要注意自己所投資的期貨品種的保證金比例是多少。
另外，國(guó)內(nèi)期貨交易必須在具有四大期貨交所資質(zhì)的正規(guī)期貨公司進(jìn)行，而國(guó)外期貨交易必須在具有境外投資資格的正規(guī)期貨公司進(jìn)行。期貨初學(xué)者基本知識(shí)之三：認(rèn)識(shí)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。
期貨交易方式的一個(gè)特點(diǎn)是使用保證金交易，通常是一手期貨合約價(jià)值的10%左右，相對(duì)于現(xiàn)貨交易，期貨交易投資者需要投入的資金大大減少。投資者能使用更少的資金操作市面上數(shù)倍價(jià)值的期貨進(jìn)行投資交易，這位想進(jìn)入期貨市場(chǎng)的投資者提供了便利，但是同時(shí)也導(dǎo)致期貨交易風(fēng)險(xiǎn)更大。
另一方面，期貨交易的保證金每日結(jié)算，因此會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)和爆倉(cāng)狀況。期貨初學(xué)者基本知識(shí)之四：認(rèn)識(shí)期貨交易是如何獲利的。
期貨交易主要是通過(guò)買賣的差價(jià)賺取利益，但期貨不僅可以做多，也可以做空，也就是既可以在低價(jià)時(shí)買入，高價(jià)時(shí)賣出來(lái)獲利，也可以在高價(jià)時(shí)賣出，低價(jià)時(shí)買入來(lái)獲利。
2.期貨的基礎(chǔ)知識(shí)和概念
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所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來(lái)對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來(lái)沖銷這種義務(wù)。
廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。
1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個(gè)最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買空也可賣空。價(jià)格上漲時(shí)可以低買高賣，價(jià)格下跌時(shí)可以高賣低補(bǔ)。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說(shuō)期貨無(wú)熊市。
【在熊市中，股市會(huì)蕭條而期貨市場(chǎng)卻風(fēng)光依舊，機(jī)會(huì)依然】
2、期貨交易的費(fèi)用低：對(duì)期貨交易國(guó)家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。國(guó)內(nèi)三家交易所目前手續(xù)在萬(wàn)分之二、三左右，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用，單邊手續(xù)費(fèi)亦不足交易額的千分之一。
【低廉的費(fèi)用是成功的一個(gè)保證】
3、期貨交易的杠桿作用：
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場(chǎng)里交易無(wú)需支付全部資金，目前國(guó)內(nèi)期貨交易有時(shí)需要支付5%保證金（視情況而定）即可獲得未來(lái)交易的權(quán)利。
由于保證金的運(yùn)用，原本行情被以十余倍放大。我們假設(shè)某日銅價(jià)格封漲停（期貨里漲停僅為上個(gè)交易日的3%），操作對(duì)了，我們的資金利潤(rùn)率達(dá)60%(3%÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。
【有機(jī)會(huì)才能賺錢】
4、"T+0"交易機(jī)會(huì)翻番：期貨是"T+0"的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢(shì)后，可以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉(cāng)。
【方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性】
5、期貨是零和市場(chǎng)但大于負(fù)市場(chǎng)：期貨是零和市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造利潤(rùn)。在某一時(shí)段里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用，期貨市場(chǎng)總資金量是不變的，市場(chǎng)參與者的盈利來(lái)自另一個(gè)交易者的虧損
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3.期貨基礎(chǔ)知識(shí)
商品期貨交割日期
合約交割月份的 16 日至 20 日 （ 遇法定假日順延 ）
股指交割日：
股指期貨交割日是每個(gè)月的第三個(gè)周五，遇節(jié)假日順延
比如if1112合約，交割日是12月份的第三個(gè)周五。一般在周三周四完成向1201 的移倉(cāng)
期貨的價(jià)格和現(xiàn)貨的價(jià)格是什么關(guān)系，打個(gè)比方，期貨價(jià)格是天氣預(yù)報(bào)，現(xiàn)貨價(jià)格是實(shí)時(shí)溫度，期貨講的是預(yù)測(cè)值，按理來(lái)說(shuō)影響價(jià)格變動(dòng)的因素還沒出現(xiàn)之前應(yīng)是沒有什么關(guān)系的，但是由于現(xiàn)貨商因?yàn)槠谪泝r(jià)格的波動(dòng)遇見到了漲價(jià)就會(huì)囤積居奇，遇見降價(jià)也會(huì)大舉拋售，所以現(xiàn)在的現(xiàn)貨價(jià)格基本上也和期貨聯(lián)動(dòng)，出現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系了，雖然真正影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素還未顯現(xiàn)。
4.商品期貨基礎(chǔ)知識(shí)
（一）商品期貨1、農(nóng)產(chǎn)品期貨農(nóng)產(chǎn)品是最早進(jìn)行期貨交易的商品。
芝加哥期貨交易所（CBOT）是農(nóng)產(chǎn)品期貨的主要集中地。國(guó)內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品期貨主要集中在大連商品交易所和鄭州商品交易所，具有包括：大連商品交易所：玉米、大豆、豆粕、豆油、棕櫚油；鄭州商品交易所：小麥、棉花、白糖、菜籽油；2、有色金屬期貨有色金屬是當(dāng)今世界期貨市場(chǎng)中比較成熟的期貨品種之一，倫敦金屬交易所的交易價(jià)格被世界各地公認(rèn)為是有色金屬交易的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
近年來(lái)我國(guó)銅期貨的交易成長(zhǎng)迅速，目前已超過(guò)紐約商業(yè)交易所居全球第二位。上海期貨交易所的金屬品種主要有銅、鋁、鋅，還有即將推出的黃金。
3、能源期貨能源期貨開始于1978年。作為一種新興商品期貨品種，其交易量一直呈快速增長(zhǎng)之勢(shì)。
目前僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨和利率期貨，是國(guó)際期貨市場(chǎng)的重要產(chǎn)品。 原油是最重要的能源期貨品種，目前世界上重要的原油期貨合約有：紐約商業(yè)交易所的輕質(zhì)低硫原油；倫敦國(guó)際石油交易所的布倫特原油期貨合約。
我國(guó)的能源期貨只有上海期貨交易所的燃料油。4、化工期貨國(guó)內(nèi)的化工期貨主要包括塑料（LLDPE）、精對(duì)苯二甲酸（PTA）、天然橡膠。
5.黃金期貨基礎(chǔ)知識(shí)
黃金期貨（gold futures）是期貨，如同股票投資要到證券公司開戶一樣，黃金期貨交易要到期貨公司開立期貨賬戶。
首先，黃金期貨交易采取的是多空雙向交易機(jī)制。
其次，黃金期貨交易的是符合國(guó)標(biāo)GB/T4134-2003規(guī)定，含金量不低于99.95%的金錠，2008年，上海交易所規(guī)定，每手黃金期貨為1000克。
再次，與股票投資實(shí)行T+1交易不同的是，黃金期貨實(shí)行的是T+0交易，也就是當(dāng)天買進(jìn)當(dāng)天就可以賣出。任何投資理財(cái)都不是包賺，和股票類似，黃金交易也是有風(fēng)險(xiǎn)的.所以說(shuō)基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)習(xí)非常重要.
6.期貨知識(shí)
目前2113我國(guó)的期貨品種中，玉米、小麥較5261便宜，約2000元可以做一手4102(10噸)，價(jià)值20000元左右，買賣手續(xù)1653費(fèi)為3-5元（各期貨公司（客戶）不同），當(dāng)天買賣收單邊，買賣同樣數(shù)量的股票約需80元手續(xù)費(fèi)。
具體可看下面：期貨知識(shí) 期貨是一把雙刃劍，即可以讓您發(fā)財(cái)，也可以使您破產(chǎn)。 有人說(shuō)： 如果你愛一個(gè)人，就讓他做期貨，那是天堂； 如果你恨一個(gè)人，就讓他做期貨，那是地獄。
期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買賣商品（或股指、外匯、利率）的合約，以達(dá)到保值或賺錢的目的。 如果您認(rèn)為期貨價(jià)格會(huì)上漲，就做多（買開倉(cāng)），漲起來(lái)（賣）平倉(cāng)，賺了：差價(jià)=平倉(cāng)價(jià)-開倉(cāng)價(jià)。
如果您認(rèn)為期貨價(jià)格會(huì)下跌，就做空（賣開倉(cāng)），跌下去（買）平倉(cāng)，賺了：差價(jià)=開倉(cāng)價(jià)-平倉(cāng)價(jià)。 期貨做多一般容易理解，做空不太容易明白。
下面拿做空小麥為例（簽訂賣出合約時(shí)賣方手中并不一定有貨）解釋一下期貨做空的原理： 您在小麥每噸2000元時(shí)，估計(jì)麥價(jià)要下跌，您在期貨市場(chǎng)上與買家簽訂了一份（一手）合約，（比如）約定在半年內(nèi)，您可以隨時(shí)賣給他10噸標(biāo)準(zhǔn)麥，價(jià)格是每噸2000元.（價(jià)值2000*10=20000元，按10%保證金算，您應(yīng)提供2000元的履約保證金，履約保證金會(huì)跟隨合約價(jià)值的變化而變化。） 這就是做空（賣開倉(cāng)），實(shí)際操作時(shí)，您是賣開倉(cāng)一手小麥的期貨合約。
買家為什么要同您簽訂合約呢？因?yàn)樗礉q. 簽訂合約時(shí)，您手中并不一定有麥子（一般也并不是真正要賣麥子）.您在觀察市場(chǎng)，若市場(chǎng)如您所愿，下跌了，跌到每噸1800元時(shí)，您按每噸1800元買了10噸麥，以每噸2000元賣給了買家，合約履行完畢（您的履約保證金返還給您）.您賺了： （2000-1800）*10=2000（元）（手續(xù)費(fèi)一般來(lái)回10元，忽略） 這就是獲利平倉(cāng)，實(shí)際操作時(shí)，您是買平倉(cāng)一手小麥的期貨合約。 與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。
整個(gè)操作，您只需在2000點(diǎn)賣出一手麥，在1800點(diǎn)買平就可以了，非常方便. 期貨開倉(cāng)后，在交割期以前，可以隨時(shí)平倉(cāng)，當(dāng)天也可以買賣數(shù)次。如果在半年內(nèi)，麥價(jià)上漲，您沒有機(jī)會(huì)買到低價(jià)麥平倉(cāng)，您就會(huì)被迫買高價(jià)麥平倉(cāng)（合約到期必須平倉(cāng)），您就會(huì)虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。
假如您是2200點(diǎn)平倉(cāng)的，您會(huì)虧損： （2200-2000）*10=2000（元）+10元手續(xù)費(fèi). 與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。 附期貨開戶： 先到期貨經(jīng)紀(jì)公司（到網(wǎng)上搜一搜，最好是規(guī)模大的，信譽(yù)好的，排名靠前的），或當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部辦理開戶手續(xù)。
A、自然人開戶須出示本人身份證并提交復(fù)印件，并在期貨經(jīng)紀(jì)公司指定的銀行開戶，原則需存入5萬(wàn)元（也有的公司沒有要求），填寫《開戶信息登記表》，留下影像資料及身份證掃描件，簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件。 B、法人開戶須提交：①營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；②稅務(wù)登記證復(fù)印件；③開戶銀行名稱及帳號(hào)；④法定代表人身份證復(fù)印件；⑤被授權(quán)人身份證復(fù)印件。
填寫《法人開戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權(quán)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件，并加蓋單位公章。 C、戶須在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》文件中指定1至2人為其資金調(diào)撥人，指定1至2人為交易指令下達(dá)人（指令下單人被視為結(jié)算單簽認(rèn)人）。
被指定的資金調(diào)撥人和交易指令下達(dá)人須親自簽字，提供身份證及其復(fù)印件，并預(yù)留印簽。 開戶注意事項(xiàng)： 1.入市前請(qǐng)仔細(xì)閱讀"風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書"、"客戶須知"、"合同文本"等相關(guān)文本。
2.提供的開戶材料（營(yíng)業(yè)執(zhí)照、身份證等）必須在有效期內(nèi)。 3.合同中所涉及的簽字必須由相關(guān)人員本人簽署，不得代簽。
4.開戶免費(fèi)，可以就手續(xù)費(fèi)的多少，與營(yíng)業(yè)部討價(jià)還價(jià). 5.如果是網(wǎng)上交易，下載所屬期貨經(jīng)紀(jì)公司的網(wǎng)上交易軟件（帶行情分析軟件）在電腦安裝. 進(jìn)入網(wǎng)上交易系統(tǒng)，就可以在網(wǎng)上交易期貨了。 期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。
一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬(wàn)元，只能買一萬(wàn)元的股票，而投資期貨按10%的保證金計(jì)算，就可以簽訂（買賣）10萬(wàn)元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節(jié)省了資金。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。 三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數(shù)量理論上是無(wú)限的，走勢(shì)較平穩(wěn)，不易操縱。
股票的數(shù)量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。 四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續(xù)三個(gè)停板時(shí)，交易所可以安排想止損的客戶平倉(cāng)。
股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續(xù)10幾個(gè)跌停板出不來(lái)的時(shí)候。 五、期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。
如果滿倉(cāng)操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉(cāng)），所以風(fēng)險(xiǎn)很大，但是可以控制（持倉(cāng)量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉(cāng)操作。做股票基本沒有賠光的。
六.期貨是T+0交易，每天可以交易數(shù)個(gè)來(lái)回，建倉(cāng)后，馬上就可以平倉(cāng)。手續(xù)費(fèi)比股票低（約萬(wàn)分之一至萬(wàn)。
7.期貨入門知識(shí)
期貨：在看似簡(jiǎn)單的開倉(cāng)、平倉(cāng)背后是需要掌握期貨的行情分析和操作技巧：不同的期貨品種波動(dòng)規(guī)律是不一樣的，掌握規(guī)律，做好幾個(gè)品種就夠了！想做好期貨：要學(xué)會(huì)等待機(jī)會(huì)，不能頻繁操作，手勤的人肯定虧錢！ 不需要看太多復(fù)雜的指標(biāo)，大繁至簡(jiǎn)，順勢(shì)而為；只需看分時(shí)線，利用區(qū)間突破，再結(jié)合一分鐘K線里的布林帶進(jìn)行短線操作，等待機(jī)會(huì)再出手，止損點(diǎn)要嚴(yán)格設(shè)置在支撐和阻力位，止盈可以先不設(shè)：這樣就可以鎖定風(fēng)險(xiǎn)，讓利潤(rùn)奔跑！止損點(diǎn)一定一定要在系統(tǒng)里設(shè)好：他可以克服人性的弱點(diǎn)，你舍不得止損，讓系統(tǒng)來(lái)幫你！我們是個(gè)團(tuán)隊(duì)，指導(dǎo)操作同時(shí)也代客操盤，利潤(rùn)分成！ 做久了才知道，期貨大起大落，我們不求大賺，只求每天穩(wěn)定賺錢！要知道：在想到利潤(rùn)之前首先要想到的是風(fēng)險(xiǎn)！期貨里爆賺爆虧的人太多，比爆賺爆虧更重要的是長(zhǎng)久而穩(wěn)定的盈利。
8.期貨知識(shí)入門
期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，是通過(guò)在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易形式。
在期貨市場(chǎng)中，大部分企業(yè)買賣的期貨合約的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而大部分投資者則是為了博取價(jià)格波動(dòng)的差額。因此很少有人愿意參與商品的實(shí)物交割，在到期前都以對(duì)沖的形式了結(jié)。
對(duì)沖的意思是說(shuō)買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前會(huì)將期貨合約賣掉；而賣出期貨合約的人，在合約到期前會(huì)買進(jìn)期貨合約來(lái)平倉(cāng)。這種先買后賣或先賣后買的活動(dòng)都是允許的。
期貨交易的基本特點(diǎn) 雙向交易：投資者在交易中既可以先買入后賣出，也可以先賣出再買入，獲利不受交易方向的任何束縛?？梢哉f(shuō)，期貨市場(chǎng)上只要有波動(dòng)，就存在獲利的機(jī)會(huì)。
而國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)上，只有做多的機(jī)制，一旦熊市開始，投資者只能坐等下一輪牛市的來(lái)臨，造成資本的損失和時(shí)間的浪費(fèi)。 日內(nèi)平倉(cāng)：在期貨交易中實(shí)行的是 T+0 的交易制度，即買入的合約可以當(dāng)日平倉(cāng)，即可以在當(dāng)日利潤(rùn)大的時(shí)候先落袋為安，也可在短線風(fēng)險(xiǎn)大的時(shí)候及時(shí)撤出。
保證金杠桿：繳納少量保證金，一般為合約價(jià)值的 5%-15% ，就能完成幾倍乃至十幾倍的合約交易，“以小博大”是期貨市場(chǎng)具有吸引力的重要原因。 每日無(wú)負(fù)債結(jié)算：以每日的結(jié)算價(jià)（合約的當(dāng)日均價(jià)）計(jì)算未平倉(cāng)合約的權(quán)益，將當(dāng)日未平合約的盈利加入客戶的賬戶，或?qū)?dāng)日未平合約的虧損從客戶的賬戶中劃出。
期貨交易中的每日結(jié)算不同于股票交易中的平倉(cāng)結(jié)算。
