期貨教材變化(期貨從業(yè)資格考試有關(guān)基礎(chǔ)教材的變化問(wèn)題)
1.期貨從業(yè)資格考試有關(guān)基礎(chǔ)教材的變化問(wèn)題
看看考試大綱??！《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考試大綱 第一章 期貨市場(chǎng)概述 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展 主要掌握：期貨交易的起源；期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系；期貨交易的基本特征；期貨市場(chǎng)的發(fā)展；期貨交易在衍生品交易中的地位。
第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的功能與作用 主要掌握：期貨市場(chǎng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；期貨市場(chǎng)的作用。 第三節(jié) 中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程 主要掌握：中國(guó)期貨市場(chǎng)的建立；中國(guó)期貨市場(chǎng)的治理整頓；中國(guó)期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。
第二章 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) 第一節(jié) 期貨交易所 主要掌握：期貨交易所的性質(zhì)與職能；會(huì)員制與公司制；國(guó)內(nèi)期貨交易所的特點(diǎn)。 第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) 主要掌握：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能、類型和結(jié)算體系狀況。
第三節(jié) 期貨中介機(jī)構(gòu) 主要掌握：期貨中介機(jī)構(gòu)的職能；期貨公司的性質(zhì)和作用；國(guó)內(nèi)的介紹經(jīng)紀(jì)商；美國(guó)期貨中介機(jī)構(gòu)類型。 第四節(jié) 期貨投資者 主要掌握：期貨市場(chǎng)投資者的分類、特點(diǎn)及其相互關(guān)系；國(guó)際期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的構(gòu)成狀況。
第三章 期貨合約與期貨品種 第一節(jié) 期貨合約 主要掌握：期貨合約的概念、主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)。 第二節(jié) 期貨品種 主要掌握：期貨品種的分類；國(guó)際主要期貨品種。
第三節(jié) 我國(guó)期貨市場(chǎng)主要期貨合約 主要掌握：我國(guó)各期貨交易所的期貨品種及相關(guān)期貨合約。 第四章 期貨交易制度與期貨交易流程 第一節(jié) 期貨交易制度 主要掌握：期貨交易制度及相關(guān)內(nèi)容。
第二節(jié) 期貨交易流程——開(kāi)戶與下單 主要掌握：期貨交易流程；開(kāi)戶的程序及相關(guān)文件；交易指令的內(nèi)容；常用交易指令；下單方式。 第三節(jié) 期貨交易流程——競(jìng)價(jià) 主要掌握：期貨交易的競(jìng)價(jià)方式；成交回報(bào)與確認(rèn)。
第四節(jié) 期貨交易流程——結(jié)算 主要掌握：期貨結(jié)算的概念、程序、公式與應(yīng)用。 第五節(jié) 期貨交易流程——交割 主要掌握：交割的作用；實(shí)物交割方式與交割結(jié)算價(jià)的確定；實(shí)物交割的流程；標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單及其生成、流通和注銷；實(shí)物交割違約的處理；現(xiàn)金交割；期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。
第五章 期貨行情分析 第一節(jié) 期貨行情解讀 主要掌握：期貨價(jià)格、交易量、持倉(cāng)量的分析和三者關(guān)系。 第二節(jié) 行情分析方法 主要掌握：基本分析法和技術(shù)分析法的概念與特點(diǎn)。
第三節(jié) 基本分析法 主要掌握：基本分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理；供給、需求對(duì)價(jià)格的影響；其它影響價(jià)格的因素。 第四節(jié) 技術(shù)分析法 主要掌握：技術(shù)分析的主要理論；趨勢(shì)分析、形態(tài)分析、主要指標(biāo)分析。
第六章 套期保值 第一節(jié) 套期保值概述 主要掌握：套期保值概念、原理與操作原則；套期保值者特點(diǎn)與作用。 第二節(jié) 基差 主要掌握：基差的概念；正向市場(chǎng)、持倉(cāng)費(fèi)；反向市場(chǎng)；基差的變動(dòng)。
第三節(jié) 套期保值種類及應(yīng)用 主要掌握：套期保值的種類及適用對(duì)象和范圍；套期保值的應(yīng)用；套期保值效果與基差變動(dòng)關(guān)系。 第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展 主要掌握：基差交易的定義、分類及應(yīng)用；套期保值交易的發(fā)展。
第七章 期貨投機(jī)與套利交易 第一節(jié) 期貨投機(jī) 主要掌握：期貨投機(jī)定義；期貨投機(jī)與套期保值以及股票投機(jī)的區(qū)別；期貨投機(jī)的作用、原則與方法；期貨投機(jī)者類型。 第二節(jié) 期貨套利概述 主要掌握：套利、期現(xiàn)套利、價(jià)差交易的概念；價(jià)差交易的分類；套利與期貨投機(jī)區(qū)別；套利的作用。
第三節(jié) 期現(xiàn)套利 主要掌握：期現(xiàn)套利的概念及其應(yīng)用。 第四節(jié) 價(jià)差套利 主要掌握：價(jià)差的計(jì)算；價(jià)差的變化；套利交易指令；價(jià)差交易的盈虧計(jì)算；各種價(jià)差套利的操作；套利的分析方法。
第八章 金融期貨 第一節(jié) 金融期貨概述 主要掌握：金融期貨的產(chǎn)生、特點(diǎn)及發(fā)展現(xiàn)狀。 第二節(jié) 外匯期貨 主要掌握：外匯的概念；匯率及其標(biāo)價(jià)方法；外匯風(fēng)險(xiǎn)；外匯期貨現(xiàn)狀；外匯期貨合約；外匯期貨套期保值交易的種類及其應(yīng)用。
第三節(jié) 利率期貨 主要掌握：利率期貨的概念及種類；利率期貨的標(biāo)的；利率期貨的報(bào)價(jià)及交割方式；利率期貨套期保值交易的種類及其應(yīng)用。 第四節(jié) 股指期貨和股票期貨 主要掌握：股票指數(shù)的編制方法；國(guó)際上主要的股票指數(shù)；股指期貨合約及主要條款；股票期貨與股票期貨合約。
第五節(jié) 股指期貨套期保值和期現(xiàn)套利交易 主要掌握：?系數(shù)的含義及計(jì)算；股指期貨套期保值種類及應(yīng)用；股指期貨合約的理論價(jià)格；股指期貨期現(xiàn)套利種類及應(yīng)用；交易成本及無(wú)套利區(qū)間。 第九章 期權(quán)與期權(quán)交易 第一節(jié) 期權(quán)與期權(quán)合約 主要掌握：期權(quán)的含義及特點(diǎn)；期權(quán)的分類及各類期權(quán)的概念；期貨期權(quán)合約的主要內(nèi)容；權(quán)利金、執(zhí)行價(jià)格；期貨期權(quán)與期貨的關(guān)系。
第二節(jié) 期權(quán)價(jià)格 主要掌握：期權(quán)價(jià)格的組成及影響因素；內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值；實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)。 第三節(jié) 期貨期權(quán)交易 主要掌握：交易指令的內(nèi)容；期權(quán)交易的了結(jié)方式。
第四節(jié) 期權(quán)交易的基本策略 主要掌握：期權(quán)交易的基本策略、運(yùn)用及分析。 第十章 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 主要掌握：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征、類型。
第二節(jié) 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度與機(jī)構(gòu) 主要掌握：我國(guó)期貨市場(chǎng)法律法規(guī)體系；期貨市場(chǎng)監(jiān)管與自律機(jī)構(gòu)的組成及各自的監(jiān)管職責(zé)。 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 主要掌握：交易所主要風(fēng)險(xiǎn)源及防范；期貨公司主要風(fēng)險(xiǎn)類型。
2.期貨從業(yè)資格考試有關(guān)基礎(chǔ)教材的變化問(wèn)題
看看考試大綱??！《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考試大綱 第一章 期貨市場(chǎng)概述 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展 主要掌握：期貨交易的起源；期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系；期貨交易的基本特征；期貨市場(chǎng)的發(fā)展；期貨交易在衍生品交易中的地位。
第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的功能與作用 主要掌握：期貨市場(chǎng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；期貨市場(chǎng)的作用。 第三節(jié) 中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程 主要掌握：中國(guó)期貨市場(chǎng)的建立；中國(guó)期貨市場(chǎng)的治理整頓；中國(guó)期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。
第二章 期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu) 第一節(jié) 期貨交易所 主要掌握：期貨交易所的性質(zhì)與職能；會(huì)員制與公司制；國(guó)內(nèi)期貨交易所的特點(diǎn)。 第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) 主要掌握：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能、類型和結(jié)算體系狀況。
第三節(jié) 期貨中介機(jī)構(gòu) 主要掌握：期貨中介機(jī)構(gòu)的職能；期貨公司的性質(zhì)和作用；國(guó)內(nèi)的介紹經(jīng)紀(jì)商；美國(guó)期貨中介機(jī)構(gòu)類型。 第四節(jié) 期貨投資者 主要掌握：期貨市場(chǎng)投資者的分類、特點(diǎn)及其相互關(guān)系；國(guó)際期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的構(gòu)成狀況。
第三章 期貨合約與期貨品種 第一節(jié) 期貨合約 主要掌握：期貨合約的概念、主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)。 第二節(jié) 期貨品種 主要掌握：期貨品種的分類；國(guó)際主要期貨品種。
第三節(jié) 我國(guó)期貨市場(chǎng)主要期貨合約 主要掌握：我國(guó)各期貨交易所的期貨品種及相關(guān)期貨合約。 第四章 期貨交易制度與期貨交易流程 第一節(jié) 期貨交易制度 主要掌握：期貨交易制度及相關(guān)內(nèi)容。
第二節(jié) 期貨交易流程——開(kāi)戶與下單 主要掌握：期貨交易流程；開(kāi)戶的程序及相關(guān)文件；交易指令的內(nèi)容；常用交易指令；下單方式。 第三節(jié) 期貨交易流程——競(jìng)價(jià) 主要掌握：期貨交易的競(jìng)價(jià)方式；成交回報(bào)與確認(rèn)。
第四節(jié) 期貨交易流程——結(jié)算 主要掌握：期貨結(jié)算的概念、程序、公式與應(yīng)用。 第五節(jié) 期貨交易流程——交割 主要掌握：交割的作用；實(shí)物交割方式與交割結(jié)算價(jià)的確定；實(shí)物交割的流程；標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單及其生成、流通和注銷；實(shí)物交割違約的處理；現(xiàn)金交割；期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。
第五章 期貨行情分析 第一節(jié) 期貨行情解讀 主要掌握：期貨價(jià)格、交易量、持倉(cāng)量的分析和三者關(guān)系。 第二節(jié) 行情分析方法 主要掌握：基本分析法和技術(shù)分析法的概念與特點(diǎn)。
第三節(jié) 基本分析法 主要掌握：基本分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理；供給、需求對(duì)價(jià)格的影響；其它影響價(jià)格的因素。 第四節(jié) 技術(shù)分析法 主要掌握：技術(shù)分析的主要理論；趨勢(shì)分析、形態(tài)分析、主要指標(biāo)分析。
第六章 套期保值 第一節(jié) 套期保值概述 主要掌握：套期保值概念、原理與操作原則；套期保值者特點(diǎn)與作用。 第二節(jié) 基差 主要掌握：基差的概念；正向市場(chǎng)、持倉(cāng)費(fèi)；反向市場(chǎng)；基差的變動(dòng)。
第三節(jié) 套期保值種類及應(yīng)用 主要掌握：套期保值的種類及適用對(duì)象和范圍；套期保值的應(yīng)用；套期保值效果與基差變動(dòng)關(guān)系。 第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展 主要掌握：基差交易的定義、分類及應(yīng)用；套期保值交易的發(fā)展。
第七章 期貨投機(jī)與套利交易 第一節(jié) 期貨投機(jī) 主要掌握：期貨投機(jī)定義；期貨投機(jī)與套期保值以及股票投機(jī)的區(qū)別；期貨投機(jī)的作用、原則與方法；期貨投機(jī)者類型。 第二節(jié) 期貨套利概述 主要掌握：套利、期現(xiàn)套利、價(jià)差交易的概念；價(jià)差交易的分類；套利與期貨投機(jī)區(qū)別；套利的作用。
第三節(jié) 期現(xiàn)套利 主要掌握：期現(xiàn)套利的概念及其應(yīng)用。 第四節(jié) 價(jià)差套利 主要掌握：價(jià)差的計(jì)算；價(jià)差的變化；套利交易指令；價(jià)差交易的盈虧計(jì)算；各種價(jià)差套利的操作；套利的分析方法。
第八章 金融期貨 第一節(jié) 金融期貨概述 主要掌握：金融期貨的產(chǎn)生、特點(diǎn)及發(fā)展現(xiàn)狀。 第二節(jié) 外匯期貨 主要掌握：外匯的概念；匯率及其標(biāo)價(jià)方法；外匯風(fēng)險(xiǎn)；外匯期貨現(xiàn)狀；外匯期貨合約；外匯期貨套期保值交易的種類及其應(yīng)用。
第三節(jié) 利率期貨 主要掌握：利率期貨的概念及種類；利率期貨的標(biāo)的；利率期貨的報(bào)價(jià)及交割方式；利率期貨套期保值交易的種類及其應(yīng)用。 第四節(jié) 股指期貨和股票期貨 主要掌握：股票指數(shù)的編制方法；國(guó)際上主要的股票指數(shù)；股指期貨合約及主要條款；股票期貨與股票期貨合約。
第五節(jié) 股指期貨套期保值和期現(xiàn)套利交易 主要掌握：?系數(shù)的含義及計(jì)算；股指期貨套期保值種類及應(yīng)用；股指期貨合約的理論價(jià)格；股指期貨期現(xiàn)套利種類及應(yīng)用；交易成本及無(wú)套利區(qū)間。 第九章 期權(quán)與期權(quán)交易 第一節(jié) 期權(quán)與期權(quán)合約 主要掌握：期權(quán)的含義及特點(diǎn)；期權(quán)的分類及各類期權(quán)的概念；期貨期權(quán)合約的主要內(nèi)容；權(quán)利金、執(zhí)行價(jià)格；期貨期權(quán)與期貨的關(guān)系。
第二節(jié) 期權(quán)價(jià)格 主要掌握：期權(quán)價(jià)格的組成及影響因素；內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值；實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)。 第三節(jié) 期貨期權(quán)交易 主要掌握：交易指令的內(nèi)容；期權(quán)交易的了結(jié)方式。
第四節(jié) 期權(quán)交易的基本策略 主要掌握：期權(quán)交易的基本策略、運(yùn)用及分析。 第十章 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理 第一節(jié) 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 主要掌握：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征、類型。
第二節(jié) 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度與機(jī)構(gòu) 主要掌握：我國(guó)期貨市場(chǎng)法律法規(guī)體系；期貨市場(chǎng)監(jiān)管與自律機(jī)構(gòu)的組成及各自的監(jiān)管職責(zé)。 第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 主要掌握：交易所主要風(fēng)險(xiǎn)源及防范；期貨公司主要風(fēng)險(xiǎn)類型。
3.期貨從業(yè)考試法規(guī)教材第三版和第四版有什么變動(dòng)
2011年期貨從業(yè)資格考試用的教材法規(guī)是第三版修訂的，期貨市場(chǎng)是第六版修訂的，不會(huì)是什么第四版，第七版。
以下是公告原話：“期貨基礎(chǔ)知識(shí)”及“期貨法律法規(guī)”所用教材分別為《期貨市場(chǎng)教程》（中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)編，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社出版）和《期貨法律法規(guī)匯編》。
兩教材具體說(shuō)明及購(gòu)買辦法見(jiàn)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站“資格考試”欄目。每年，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，組織有關(guān)專家對(duì)教材進(jìn)行修訂。
從上面的內(nèi)容來(lái)看，2011年的期貨考試用書(shū)在2010年的基礎(chǔ)上不會(huì)有太大的變化，這兩本教材在每年考試幾乎都不怎么變（可以說(shuō)是沒(méi)有變），當(dāng)其中真的有內(nèi)容要求變化時(shí)，期貨業(yè)協(xié)會(huì)將在考試前一段時(shí)間（具體不定）官網(wǎng)上發(fā)布當(dāng)年考試可能要考到的教材以外的知識(shí)。所以要考試的教材還是那兩本，不會(huì)變的，考試前看看官網(wǎng)上的其他要求就可以了。
如果您還有關(guān)于期貨從業(yè)的疑問(wèn)，可以來(lái)
4.教材及題型變動(dòng)有哪些
一、考試性質(zhì) 期貨從業(yè)人員資格考試是期貨從業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門(mén)考試，是全國(guó)性的執(zhí)業(yè)資格考試。
依照《期貨從業(yè)人員管理辦法》，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織從業(yè)資格考試。 二、考試內(nèi)容與要求 考試分為兩科，期貨基礎(chǔ)知識(shí)和期貨法律法規(guī)。
“期貨基礎(chǔ)知識(shí)”科目要求考生掌握期貨市場(chǎng)的基本概念、基本原理和基礎(chǔ)知識(shí)，熟悉期貨市場(chǎng)發(fā)展的一般規(guī)律及其運(yùn)作過(guò)程，了解期貨市場(chǎng)的基本業(yè)務(wù)、期貨交易的基本方法與程序、期貨交易的策略和技巧。 “期貨法律法規(guī)”科目要求考生了解和掌握期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)法律知識(shí)、主要法律制度和監(jiān)管制度等，樹(shù)立期貨市場(chǎng)法律觀念、守法合規(guī)和自律意識(shí)，提高執(zhí)業(yè)水平。
三、考試方式 1、考試采取閉卷、計(jì)算機(jī)考試方式。所有試題均為客觀選擇題。
2、每科試題量為155道，滿分100,60分為及格。 3、每科考試多場(chǎng)次組織，單科考試時(shí)間為100分鐘。
5.期貨的基礎(chǔ)知識(shí)
第1章 期貨基本概念及期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 第一節(jié) 期貨基本概念 （一）期貨合約：是指在交易所達(dá)成的，受法律約束的，并規(guī)定在將來(lái)特定地點(diǎn)和時(shí)間交割某一特定商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指合約的數(shù)量、質(zhì)量、交貨時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的，唯一的變量是價(jià)。 在談?wù)摵霞s時(shí)，人們很自然地認(rèn)為，合約就是印得密密麻麻的一紙文書(shū)。
誠(chéng)然，期貨合約確實(shí)涉及大量的文件和文書(shū)工作，但是期貨合約并非一紙文書(shū)。期貨合約是通過(guò)期貨交易所達(dá)成的一項(xiàng)具有法律約束力的協(xié)議，即同意在將來(lái)買賣某種商品的契約。
期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款一般包括： （1）交易數(shù)量和單位條款。每種商品的期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量和數(shù)量單位，統(tǒng)稱“交易單位”。
例如，大連商品交易所規(guī)定大豆期貨合約的交易單位為10噸。也就是說(shuō)，你在大連商品交易所買賣大豆期貨合約，起步就得10噸，用期貨市場(chǎng)的術(shù)語(yǔ)表達(dá)就是1手，這是最小的交易單位。
在期貨市場(chǎng)，你不可以買5噸或賣出8噸大豆。 （2）質(zhì)量和等級(jí)條款。
商品期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的質(zhì)量等級(jí)，一般采用國(guó)家制定的商品質(zhì)量等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。例如，大連商品交易所大豆期貨的交割標(biāo)準(zhǔn)采用國(guó)標(biāo)。
（3）交割地點(diǎn)條款。期貨合約為期貨交易的實(shí)物交割指定了標(biāo)準(zhǔn)化的、統(tǒng)一的實(shí)物商品的交割倉(cāng)庫(kù)，以保證實(shí)物交割的正常進(jìn)行。
大連是我國(guó)重要的糧食集散地之一，倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)非常發(fā)達(dá)，目前，大連商品交易所的指定交割倉(cāng)庫(kù)都設(shè)在大連。 （4）交割期條款。
商品期貨合約對(duì)進(jìn)行實(shí)物交割的月份作了規(guī)定。剛開(kāi)始商品期貨交易時(shí)，你最先注意到的是：每種商品有幾個(gè)不同的合約，每個(gè)合約標(biāo)示著一定的月份，如1999年11月大豆合約與2000年5月大豆合約。
（5）最小變動(dòng)價(jià)位條款。指期貨交易時(shí)買賣雙方報(bào)價(jià)所允許的最小變動(dòng)幅度，每次報(bào)價(jià)時(shí)價(jià)格的變動(dòng)必須是這個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍，大連商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸。
也就是說(shuō)，當(dāng)你買賣大豆期貨時(shí)，不可能出現(xiàn)2188.5元/噸這樣的價(jià)格。 （6）漲跌停板幅度條款。
指交易日期貨合約的成交價(jià)格不能高于或低于該合約上一交易日結(jié)算價(jià)的一定幅度。例如，大連商品交易所規(guī)定，大豆期貨的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的3%。
(7)最后交易日條款。指期貨合約停止買賣的最后截止日期。
每種期貨合約都有一定的月份限制，到了合約月份的一定日期，就要停止合約的買賣，準(zhǔn)備進(jìn)行實(shí)物交割。例如，大連商品交易所規(guī)定，大豆期貨的最后交易日為合約月份的第十個(gè)交易日。
現(xiàn)附大連商品交易所黃大豆1號(hào)期貨合約供參考。 交易品種 黃大豆1號(hào) 交易單位 10噸/手 報(bào)價(jià)單位 人民幣 最小變動(dòng)價(jià)位 1元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價(jià)的3% 合約交割月份 1,3,5,7,9,11 交易時(shí)間 每周一至周五上午9:00~11:30，下午13:30~15:00 最后交易日 合約月份第十個(gè)交易日 最后交割日 最后交易日后七日（遇法定節(jié)假日順延） 交割等級(jí) 具體內(nèi)容見(jiàn)附表 交割地點(diǎn) 大連商品交易所指定交割倉(cāng)庫(kù) 交易保證金 合約價(jià)值的5% 交易手續(xù)費(fèi) 4元/手 交割方式 集中交割 交易代碼 A 上市交易所 大連商品交易所 （二）期貨交易：是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)。
期貨交易的全過(guò)程可以概括為開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓睢? 開(kāi)倉(cāng)，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約，例如，你可賣出10手大豆期貨合約，當(dāng)這一筆交易是你的第一次買賣時(shí)，就被稱為開(kāi)倉(cāng)交易。
在期貨市場(chǎng)上，買入或賣出一份期貨合約相當(dāng)于簽署了一份遠(yuǎn)期交割合同。開(kāi)倉(cāng)之后尚沒(méi)有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)。
開(kāi)倉(cāng)時(shí)，買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡(jiǎn)稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡(jiǎn)稱空頭。 如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結(jié)束，他就必須通過(guò)實(shí)物交割來(lái)了結(jié)這筆期貨交易，然而，進(jìn)行實(shí)物交割的是少數(shù)。
大約99%的市場(chǎng)參與者都在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過(guò)筆數(shù)相等、方向相反的期貨交易來(lái)對(duì)沖原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)。舉例而言，如果你賣出大豆2000年5月合約10手，那么，你就應(yīng)在2000年5月到期前，買進(jìn)10手同一個(gè)合約來(lái)對(duì)沖平倉(cāng)，這樣，一開(kāi)一平，一個(gè)交易過(guò)程就結(jié)束了。
這就象財(cái)務(wù)做帳一樣，同一筆資金進(jìn)出一次，帳就做平了。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉(cāng)。
交易者開(kāi)倉(cāng)之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機(jī)平倉(cāng)，要么保留至最后交易日并進(jìn)行實(shí)物交割。 期貨交易者在買賣期貨合約時(shí)，可能盈利，也可能發(fā)生虧損。
那么，從交易者自己的角度看，什么樣交易是盈利的？什么樣的交易是虧損的？請(qǐng)看一個(gè)例子，比如，你選擇了1手大豆合約的買賣。你以2188元/噸的價(jià)格賣出明年5月份交割的1手大豆合約。
這時(shí)，你所處的交易部位就被稱為“空頭”部位，你現(xiàn)在可以說(shuō)你是一位“賣空者”或者說(shuō)你賣空1手大豆合約。 當(dāng)你成為空頭時(shí)，你有兩種選擇。
一種是一直到合約的期滿都保持空頭部位，交割時(shí)，你在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入10噸大豆并提交給合約的買方。如果你能。
6.期貨的基礎(chǔ)知識(shí)
1、什么是期貨？
所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來(lái)對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來(lái)沖銷這種義務(wù)。
廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。
2、期貨有哪些種類？什么是股指期貨？什么是利率期貨？什么是外匯期貨？
期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨（包括基礎(chǔ)金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長(zhǎng)期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。所謂股指期貨，就是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨。雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。
所謂利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約， 它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨的種類繁多，分類方法也有多種。通常，按照合約標(biāo)的的期限， 利率期貨可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨兩大類。
所謂外匯期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國(guó)馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國(guó)法郎、荷蘭盾等。從世界范圍看，外匯期貨的主要市場(chǎng)在美國(guó)。
期 貨 商品期貨 農(nóng)產(chǎn)品期貨
金屬期貨（基礎(chǔ)金屬期貨、貴金屬期貨）
能源期貨
金融期貨 外匯期貨
利率期貨（中長(zhǎng)期債券期貨、短期利率期貨）
3、股指期貨與股票相比，有哪些不同點(diǎn)？
股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要：
(1)、期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。
股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不需要實(shí)際交割股票），或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。
(2)、期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算
股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補(bǔ)足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過(guò)你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同。
(3)、期貨合約可以賣空
股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價(jià)格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì)面臨損失。
(4)、市場(chǎng)的流動(dòng)性較高。
有研究表明，指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。如在1991年，F(xiàn)TSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊。
(5)、股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式
期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎(chǔ)之上的衍生市場(chǎng)，但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行，即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在期指合約的交割期投資者完全不必購(gòu)買或者拋出相應(yīng)的股票來(lái)履行合約義務(wù)，這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現(xiàn)“擠市”的現(xiàn)象。
(6)、一般說(shuō)來(lái)，股指期貨市場(chǎng)是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣，而現(xiàn)貨市場(chǎng)則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。
