現(xiàn)金(現(xiàn)金流至上)
現(xiàn)金
現(xiàn)金
現(xiàn)金xiàn jīn[釋義]
①（名）現(xiàn)款；有時也包括可以提取現(xiàn)款的支票等。～交易。（作定語）手頭有大量～。（作賓語）
②（名）銀行庫存的貨幣?！赐狻等照Z。
[構成] 偏正式：現(xiàn)（金[同音] 現(xiàn)今
現(xiàn)金流至上
現(xiàn)金流至上
編者按 在利潤目標的驅使下，管理者往往會忽視現(xiàn)金流的問題，不斷通過超預算支出來擴張業(yè)務，提高經營業(yè)績，實現(xiàn)短期利潤目標，但在《管理的省悟》中，結合福田資金管理實踐，張夕勇認為：“公司應樹立‘現(xiàn)金流比利潤更重要’的觀念，強調現(xiàn)金流在公司戰(zhàn)略管理中的重要地位，把現(xiàn)金流作為企業(yè)運營成果的評價標準；公司決策的著眼點應定位于‘盡量提前收回現(xiàn)金’，切忌以犧牲長期現(xiàn)金流量來改善短期利潤狀況，避免出現(xiàn)‘良好的經營成果與堪憂的財務狀況并存’的尷尬局面?！? 現(xiàn)金流不是一個可以簡單化的概念。它主要記錄的是企業(yè)在銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、對外出資和支付稅收等活動中的現(xiàn)金流動狀況，反映了業(yè)務的現(xiàn)金收支狀況。 現(xiàn)金流對于企業(yè)，就像血脈對于人體，只有血液充足且流動順暢人體才會健康，良性現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康成長。企業(yè)若沒有充足的現(xiàn)金就無法運轉，更無法實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。作為資源轉化增值鏈的企業(yè)，從產品的市場調研到售后服務的整個過程，任何環(huán)節(jié)都與企業(yè)的現(xiàn)金流交織在一起?，F(xiàn)金流管理的好壞決定著企業(yè)的生存和未來的發(fā)展。如果只重視自然結果的利潤，不關注現(xiàn)金流，就等于失去了發(fā)展經營之本，再精妙的管理方案也會付之東流。 同時，現(xiàn)代廣義的現(xiàn)金流管理內容，包括現(xiàn)金預算管理、現(xiàn)金的流入與流入的管理、現(xiàn)金使用效率管理（如存貨周轉期、應收賬款周轉期、應付賬款周轉期等）和現(xiàn)金結算管理等部分。最主要是做好預測和控制，如編制短期的現(xiàn)金預算和長期現(xiàn)金流轉預算、加強現(xiàn)金流日?？刂?、管理、減少現(xiàn)金回收時間和延緩現(xiàn)金的支出等。這樣才能管好現(xiàn)金流。 資金效率 1現(xiàn)金流是汽車企業(yè)最重要的經營資源之一 汽車行業(yè)是一個資金密集型、人才密集性、技術密集型的產業(yè)。從自主開發(fā)制造，到引進外國汽車公司合資合作，時至今日又重提振興中國民族汽車工業(yè)，中國汽車企業(yè)可謂嘗盡了酸甜苦辣。而對于中國汽車企業(yè)而言，不管是國有及國有控股的大型汽車企業(yè)、股份制的上市公司，還是民有資本占主導地位的民營企業(yè)，面對市場需求的巨大潛力和如火如荼的市場競爭，都進行著調整、改革和發(fā)展，而資金則成為影響企業(yè)擴張和競爭的主要因素。截至目前作為占中國上市公司1470多家上市公司中為數(shù)不多的汽車企業(yè)而言，福田公司現(xiàn)金流的管理，為企業(yè)擴張和發(fā)展撐起了一片藍天，發(fā)揮了重要作用。 2福田公司的資金管理效率 北汽福田汽車股份有限公司（簡稱福田公司）成立于1996年8月，是一家跨地區(qū)并快速走向國際化的上市公司，是中國最大的商用車生產企業(yè)。福田公司自1996年成立以來，汽車產銷量年均遞增40%，創(chuàng)造了中國汽車工業(yè)的“福田速度”，被汽車行業(yè)譽為“發(fā)展速度最快、成長性最好的企業(yè)”。2004年，在《財富（中文版）》“2004年中國企業(yè)500強排行榜”中福田公司排名第131位。 福田公司在從2000年開始提出了現(xiàn)金流比利潤更重要的思想，認為公司應樹立“現(xiàn)金流比利潤更重要”的觀念，強調現(xiàn)金流和公司戰(zhàn)略管理中的主要地位，把現(xiàn)金流作為企業(yè)運營成果的評價標準。公司決策的著眼點，定位于“盡量提前收回現(xiàn)金”，切忌以犧牲長期現(xiàn)金流量來改善短期利潤狀況，避免出現(xiàn)“良好的經營成果與堪憂的財務狀況并存”的尷尬局面。 同時，公司財務部門在公司的正確領導下, 積極主動地研究論證。成立財務公司的'可行性, 提出了適時成立福田公司結算中心, 實行收支兩條線, 提高資金的周轉速度同時制定多項資金管理制度, 對應收賬款、存貨等存量資金進行嚴格控制。對存貨應收賬款的占用及時進行清理, 定期督促處理超期車、試驗車、積壓配件等不良資產使公司損失最小化制定全公司第一文庫網風險管理辦法, 對應收賬款采用全程信用管理模式, 減少應收賬款占用, 減少公司壞賬損失。通過資金預算、計劃、考核等管理手段有效實施, 使福田公司各項資金使用效率大大提高, 每年資金周轉速度加快30%，使福田公司資金周轉速度在國內汽車行業(yè)中處于領先地位。 資金管理模式 1資金管理的三個發(fā)展階段 福田公司非常注重現(xiàn)金流的管理，成立了專門的機構負責資金管理工作。隨著公司發(fā)展壯大，資金管理工作也經歷了不同的發(fā)展階段。 第一階段：籌資管理階段。公司發(fā)展初期，需要大量的資金進行生產投入。因此，資金籌集成為公司生產經營活動的前提，也是公司再生產、持續(xù)發(fā)展的重要保證。在此階段，公司資金管理工作的主要職能，就是預測公司的資金需求量，并籌集到公司所需要的資金。管理目標就是適時適量，以較低的融資成本籌集資金。 第二階段：資產管理階段。隨著公司經營規(guī)模擴大，企業(yè)知名度的提升，公司的融資環(huán)境得到極大改善，資金管理工作的主要問題已不再是籌集資金，而是有效地內部控制。尤其是現(xiàn)金、應收賬款、存貨、固定資產等資產的管理。這一階段的管理目標，就是通過各種計量模型、分析、評價方法的廣泛應用，確保各項資產的占用最合理，風險最低，使用效率最高。 第三階段：資金資產運營管理階段。在此階段，公司不僅注重資產的管理，更注重現(xiàn)金流管理，將資金作為一項資源加以充分運用。通過對加強現(xiàn)金流的運轉控制，來產生更大效益。同時，將理財?shù)乃枷肱c業(yè)務管理相結合，來指導資金的管理和運營。這一階段的管理目標，就是在資產占用較低的基礎上保證現(xiàn)金流的良性運轉。 2資金管理的 業(yè)務結構 福田公司在資金管理中引入了SBU（Strategy Business Unit）管理理念，按業(yè)務單元進行資金管理，經過一段時間的摸索，將現(xiàn)行的資金管理分為了5大業(yè)務模塊。 ◆資金流入控制：主要是指對各種流入性資金，如經營性流入、融資性流入、投資性流入等進行管理和控制，主要管理要素為流入總量、時間、結構、成本等。 ◆資金流出控制：主要是指對各種流出性資金，如采購支出、稅金支出、費用支出、投資支出等進行控制和管理，主要管理要素為流出總量、時間、結構、成本、審批權限等。 ◆存量資金控制：主要是指對各項流動資金占用，如存貨、債權資產、貨幣資金等進行控制和管理，主要管理要素為占用總量、增減過程、風險控制等。 ◆營運資本管理：主要是指對各項長期資產，如固定資產、在建工程、長期投資等進行管理和控制，主要管理要素為占用總量、增減過程、使用效率、風險控制等。 ◆財務風險控制：主要是指對資產負債率、資產損失風險等的控制和管理，主要管理要素為風險防范、風險處理等。 3資金管理的業(yè)務模板 福田公司資金管理分為兩大組成部分，一是按業(yè)務（產品）對資金進行運營管理；二是按責任單位（工廠、分公司）對資金進行分級管理。資金分級管理從形式上與其他企業(yè)是一致的。但內容上體現(xiàn)了創(chuàng)新，包括制訂指標的創(chuàng)新、管理過程的創(chuàng)新和評價的創(chuàng)新。 福田公司在按業(yè)務進行資金管理時，一個業(yè)務往往跨幾個事業(yè)部。因此，資金管理分析模板，要求先對整個業(yè)務的運行情況進行分析，再將某個事業(yè)部對其的影響進行分解，找出差異原因，提出改善建議。 4資金管理目標及管理流程 資金管理的各項工作,都是為保證現(xiàn)金流的流暢運轉服務的。為此，福田公司的資金管理目標分為兩個層級，第一層級為年度管理目標，主要是資產負債率、資金周轉率、融資成本率等指標，在公司年度資金預算中體現(xiàn)。第二層級為日常的月度管理目標，主要包括回款率、現(xiàn)金流量、資產負債占用等指標，在月度資金計劃中體現(xiàn)。年度指標是指導制定月度指標的基礎，月度各項指標的控制是年度目標完成的保證。 5福田公司資金管理的過程實現(xiàn) 資金管理作為一種管理活動，也是通過計劃、控制、分析、改善來實現(xiàn)的。 首先，要加強資金預算管理。現(xiàn)金預算和現(xiàn)金流轉預算的編制，使企業(yè)對預算期的現(xiàn)金流轉情況有一個全面、詳細的了解，貫徹了現(xiàn)金流管理的基本原則。在福田公司的資金管理業(yè)務中，非常注重資金預算的管理,公司的年度資金預算包括現(xiàn)金流預算、資金占用預算、資金需求和補充預算、融資和財務費用預算，并且通過公司和各事業(yè)部的上下反復和評審，最終由公司決策層確定。資金預算一經確定下發(fā)，各單位必須確保執(zhí)行，如遇特殊情況，原則上每半年調整一次。 年度資金預算確定后，由財務計劃部根據(jù)每月的生產經營計劃分解至各月，以此指導各單位的生產經營活動。月度資金預算分為兩個方面，一個是月度資金收支計劃，主要內容為現(xiàn)金流入、流出計劃，資金缺口預測及融資計劃，包括流入流出的結構、時間等要求，各單位須據(jù)此協(xié)調流入，控制支出，保證全公司現(xiàn)金流量正常且滿足生產經營需要。一個是月度資產占用及周轉計劃，主要內容為各項流動資產占用定額和周轉次數(shù)要求，其中分解到了存貨、應收賬款、內部往來等具體占用定額，并且制定了周轉率等評價指標。各單位據(jù)此控制各項資產占用，保證資產負債率指標滿足公司要求。福田公司將資金預算作為資金管理業(yè)務的最高文件，所有的資金事項均納入資金預算管理，如大額投資支出、鋪貨資金占用等，否則不予進行。 同時，客觀公正地進行資金評價，為公司業(yè)務管理提供決策支持。有了月度資金預算后，由各下級單位按計劃控制執(zhí)行，公司總部予以監(jiān)督。待月度結束后，公司根據(jù)各單位實際的執(zhí)行情況予以分析和評價，一是分析其計劃完成情況，找出完成差異及原因；二是評價其資金運行效率，是否保證了公司目標的完成；三是對其月度資金整體運行情況進行評價，指出其資金運行過程中存在的問題并提出改善建議。通過對其資金運行過程各方面的評價，供公司領導判斷業(yè)務改進方向并做出管理決策。