金融創(chuàng)新對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的影響

1.金融創(chuàng)新的意義和作用

1.金融穩(wěn)定維護金融穩(wěn)定也包括銀行系統的穩(wěn)定，而房地產貸款在其中也是非常重要的一個環(huán)節(jié)。改革開放以來，我國經濟進入了一個高速發(fā)展的嶄新歷史階段，居民住宅狀況和城市面貌有了極大的改善，這是改革開放的巨大成就。而要大力和長期發(fā)展房地產業(yè)，就必須建立一個包括房地產開發(fā)融資體系和房地產消費融資體系的復合型的多元融資體系?？傊覈康禺a金融體系都有待完善和發(fā)展，而長期穩(wěn)定的金融支持政策又是實現我國經濟發(fā)展、改善人民居住水平、培育支柱產業(yè)必須的制度保障。 2.房地產個人投資者房地產投資有規(guī)模大、資金周期長及專業(yè)性等特點，這使得大眾投資者難以直接介入，但發(fā)展房地產金融（包括融資）相關投資產品為投資者提供了多元化的投資渠道。從目前我國的金融體制看，大眾投資者因為投資渠道狹窄而沒有得到有效運用。至2008年底，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄余額近20萬億元，建立我國自己的房地產金融投資產品，將其中的一部分吸引到房地產產業(yè)上來，譬如讓散戶有機會去購入包括一些大型商業(yè)房地產的信托單位，讓他們享受到以往只有大型房地產發(fā)展商可以持有大型優(yōu)質物業(yè)的權利，將有利于房地產市場和金融市場的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 3.房地產機構投資者對國內許多機構投資者來說，目前我國由于金融市場不成熟、投資和融資產品少，加上國家對機構投資房地產有較大限制，還不能有較安全的方式投資房地產，這種情況已經被很多業(yè)內人士意識到，而一些投資和金融機構也意識到了這里所蘊涵的巨大的商機。幾年來保險公司、信托公司和基金公司等機構的一些人士也非常關心并愿意參與到這個市場。因此如何順利地開展房地產融資和投資業(yè)務，已成為業(yè)界十分關注的問題。對機構投資者來說，投資房地產投資和融資對其業(yè)務的長期穩(wěn)當和多元化發(fā)展都是有利和必須的。 4.房地產公司正如前面提到的，房地產開發(fā)具有投資大、周期長的特點。長期以來，我國房地產業(yè)大貸款是推動房地產開發(fā)的主要資金動力，房地產開發(fā)非常依賴銀行貸款，大約70%的房地產開發(fā)資金來自銀行貸款的支持。因此在我國每當政府進行宏觀調控或房地產項目出現一些問題，許多房地產企業(yè)都面臨資金周轉困境，經營步履艱難，這也是造成我國房地產開發(fā)企業(yè)生命力較短的主要原因之一。而發(fā)展房地產金融包括投資和融資產品給房地產企業(yè)帶來了生機，房地產企業(yè)通過這些金融產品可以大大拓寬了融資渠道，減少了對間接融資的依賴，從而降低了經營風險。 5.商業(yè)銀行發(fā)展房地產融資創(chuàng)新首先可以滿足房地產市場對信貸資金的部分需求，尤其是在通過增加直接的融資渠道同時，使商業(yè)銀行本身也有更好的抗風險能力。從國際經驗看，一旦經濟不景氣或房地產泡沫破滅，呆壞帳比例容易升高，而實施房地產投資和融資渠道多元化使開發(fā)商有更多融資渠道同時對銀行的依賴減少。其次我國銀行房地產貸款業(yè)務發(fā)展很快，但當它發(fā)展到一定規(guī)模時，銀行可能會面臨較大的資金缺口，以及資金來源的短期性與住房貸款資金需求長期性矛盾；這無疑會帶來新的金融風險，不符合銀行資產的流動性、安全性的要求，容易造成清償危機，產生金融風險。 6.證券市場 發(fā)展房地產融資創(chuàng)新對我國房地產投資者、房地產公司、商業(yè)銀行的積極作用現在大家已達成共識，但對證券市場的影響這方面討論的較少，事實上這一點很重要。目前我國證券市場最大的問題之一就是的產品結構不合理，高風險產品占主要地位，在證券市場上的可交易品種，大約70-80%為風險較高的股權類產品；低風險產品品種單一，不但是市場規(guī)模小，而且品種極為單調，只有少量流動性較差的國債及少量企業(yè)債等，不能滿足廣大個人和機構投資者的需求。因此，大力發(fā)展低風險市場產品，包括更多房地產投資和融資產品，以使我國證券市場的產品結構趨于合理，是目前我國證券市場發(fā)展的重點之一。同時對上海國際金融中心建設來說，缺少投資產品，同樣會減低吸引外資能力和成為國際和地區(qū)金融中心的地位。 信用衍生產品和投資型結構產品的發(fā)明與創(chuàng)新以及市場的發(fā)展，有助于保持金融穩(wěn)定，因為這些產品和市場活動加速了信用風險和負債壓力的分散和緩釋。傳統上由銀行業(yè)機構背負的經營風險，在更廣泛的領域和基礎上分散到各類投資人身上。由此，銀行業(yè)機構承受信用風險、市場風險的能力和盈利能力都可得到一定的加強。

但是，信用衍生產品和結構性投資產品及其市場活動確實又給銀行業(yè)帶來了新的風險和薄弱環(huán)節(jié)。因為上述的這些好處，必須基于市場要有很好的法律環(huán)境，有很好的比賽規(guī)則，更重要的，取決于所有次級市場上的高流動性。如果這種次級市場上的流動性遇到中斷的風險，整個金融穩(wěn)定就會出現較大的問題。這種次級市場的流動性中斷，主要源于市場參與者同質同類，源于對流動性的期望和現實的差距。

2.保險產品的創(chuàng)新對金融創(chuàng)新的影響如題

你好： 金融行業(yè)包括銀行、證券和保險。

所以保險業(yè)的發(fā)展對金融行業(yè)的發(fā)展有一定的影響。 銀行、證券和保險都屬于理財的一種手段，各有其特點，它們之間即相互聯系、相互制約、相互滲透。

銀行參與保險業(yè)就是就是最好的證明，帶來金融業(yè)的發(fā)展。有利必有弊，有好必有壞。

必須辯證的看待任何推動金融業(yè)發(fā)展的事物。 保險主要是對家庭的影響較大，保險的創(chuàng)新直接關系到社會的養(yǎng)老和保障，它滲透每個家庭，它是社會安定的因素所在，是現社會社會保險的補充，關系到家庭幸福！簡單的說兩句，希望對你有所啟發(fā)。

3.簡述金融創(chuàng)新的意義

（一）金融創(chuàng)新的積極作用 1.提高了金融市場的運作效率 首先提高了市場價格對信息反應的靈敏度。

金融創(chuàng)新通過提高市場組織與設備的現代化程度，使國際金融市場的價格能夠對所有可得到的信息作出迅速靈敏的反應，提高了金融市場價格變動的靈敏度，使價格快速及時對所獲信息作出反應，從而提高價格的合理性和價格機制的作用力。其次，增加了可供選擇的金融商品種類。

現代創(chuàng)新中大量新型金融工具的出現，使金融市場所能提供的金融商品種類繁多，投資者選擇性增大。面對各具特色的眾多金融商品，各類投資者很容易實現他們自己滿意的效率組合。

第三，增強了剔除個別風險的能力。金融創(chuàng)新通過提供大量的新型金融工具的融資方式、交易技術，增強了剔除個別風險的能力。

投資者能進行多元化的資產組合，還能夠及時調整其組合，在保持效率組合的過程中，投資者可以通過分散或轉移法，把個別風險減到較小程度。第四，降低交易成本，使投資收益相對上升，吸引了更多的投資者和籌資者進入市場，提高交易的活躍程度。

2.提高了金融機構的運作效率 首先，金融創(chuàng)新通過大量提供具有特定內涵與特性的金融工具、金融服務、交易方式或融資技術等成果，從數量和質量兩方面同時提高需求者的滿足程度，增加了金融商品和服務的效用，從而增強了金融機構的基本功能，提高了金融機構的運作效率。其次，提高了支付清算能力和速度。

把計算機引入支付清算系統后，使金融機構的支付清算能力和效率上了一個新臺階，提高了資金周轉速度和使用效率，節(jié)約大量流通費用。第三，大幅度增加金融機構的資產和盈利率。

現代金融創(chuàng)新涌現出來的大量新工具、新技術、新交易、新服務，使金融機構積聚資金的能力大大增強，信用創(chuàng)造的功能得到發(fā)揮，使金融機構擁有的資金流量的資產存量急速增長，提高了金融機構經營活動的規(guī)模報酬，降低成本，加之經營管理上的創(chuàng)新，金融機構的盈利能力增強。 3.金融作用力大為加強 金融作用力主要是指金融對于整體經濟運作的經濟發(fā)展的作用能力，一般是通過對總體經濟活動和經濟總量的影響及其作用程度體現出來的。

第一，提高了金融資源的開發(fā)利用與再配置效率?，F代金融創(chuàng)新使發(fā)達國家從經濟貨幣化推進到金融化的高級階段和大幅度提高發(fā)展中國家的經濟貨幣化程度，導致金融總量的快速增長，擴大了金融資源的可利用程度并優(yōu)化了配置資源效果；第二，社會融資和投資的滿足度及便利度上升。

主要表現為：一是融資成本降低，有力地促進了儲蓄向投資的轉化；二是金融機構和金融市場能夠提供更多更靈活的投資和融資安排，從總體上滿足不同的投資者的籌資者的各種需求，使全社會的資金融通更為便利；三是各種投資與融資的限制逐漸被消除，金融創(chuàng)新后各類投資融資者實際上都進入市場參與活動，金融業(yè)對社會投資和融資需求的滿足力大為增強；第三，金融業(yè)產值的迅速增長，直接增加了經濟總量，加大了金融對經濟發(fā)展的貢獻度；第四，增加了貨幣作用效率。創(chuàng)新后用較少的貨幣就可以實現較多的經濟總量，意味著貨幣作用對經濟的推動力增大。

（二）金融創(chuàng)新的負面影響 金融創(chuàng)新推動經濟發(fā)展和金融發(fā)展的同時，也帶來了許多新的矛盾和問題，對金融和經濟的發(fā)展產生諸多不良影響。 1.金融創(chuàng)新使貨幣供求機制、總量和結構發(fā)生了深刻變化，影響了金融運作和宏觀調控 在貨幣需求方面引起的一個明顯變化是貨幣需求的減弱，并由此引起貨幣結構改變，降低了貨幣需求的穩(wěn)定性。

在貨幣供給方面，金融機構創(chuàng)造存款貨幣的功能增強，增加了貨幣供給的主體。同時由于通貨—存款比率、法定存款準備金率、超額存款準備金率下降，增強了貨幣供應的內生性，削弱了中央銀行對貨幣供給的控制能力與效果，易導致貨幣政策失效和金融監(jiān)管困難。

2.金融風險有增無減，金融業(yè)的穩(wěn)定性下降 現代金融創(chuàng)新在提高金融微觀和宏觀效率的同時，增加了金融業(yè)的系統風險。一是創(chuàng)新加大了原有的系統風險（利率風險、市場風險、信用風險、購買力風險等），如授信范圍的擴大與條件的降低無疑會增加信用風險；二是創(chuàng)新中產生了新的金融風險，如大規(guī)模的金融電子化創(chuàng)新所產生的電子風險、金融業(yè)務管理創(chuàng)新中出現的伙伴風險、與金融國際化相隨的國際風險等。

各種金融機構的業(yè)務創(chuàng)新和管理創(chuàng)新在帶來高收益和高效率的同時也產生了高風險，導致了金融業(yè)的穩(wěn)定性下降。20世紀80年代以來，金融機構的虧損、破產、兼并、重組等事件頻繁發(fā)生。

3.金融市場出現過度投機和泡沫膨脹的不良傾向 現代金融創(chuàng)新中，金融市場上出現了許多高收益和高風險并存的新型金融工具和金融交易，尤其是從虛擬資本中衍生出的新奇的種類，如股票指數期貨交易、股票指數期權交易等。一些避險性金融創(chuàng)新本身又成了高風險的載體，如外匯掉期、利率或貨幣掉期等等，這些金融工具和金融交易以其高利率誘導和冒險刺激，吸引了大批的投資者和大量的資金。

在交易量放大的過程中，價格被推到不切實際的程度，拉大了與其真實價值的差距，表現為其市場價大大超過其凈值，虛擬資本急劇膨脹，由此吹出了大量的泡沫，產。