創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)ipo
1.創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備的條件
創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。
具體講，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件。
（改制/上市評(píng)估 010-81132459） (1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇：第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。
（2）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬(wàn)元的規(guī)定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。
規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
（3）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。
因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。
（4）對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。
2.創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)IPO需要具備什么條件?
融資功能是證券市場(chǎng)的主要功能之一，證券市場(chǎng)融資的過(guò)程實(shí)際上就是一個(gè)資源優(yōu)化配置的過(guò)程。
一般說(shuō)來(lái)，在證券市場(chǎng)上市的企業(yè)都是優(yōu)質(zhì)企業(yè)。所以世界各國(guó)對(duì)于在證券市場(chǎng)上市的企業(yè)都設(shè)置了相應(yīng)門檻，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)也不例外。
與企業(yè)在主板市場(chǎng)上市需要具備一定的條件一樣，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板IPO并上市，也必須具備一定的條件。 這些條件或標(biāo)準(zhǔn)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年3月31日發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》中有明確的規(guī)定，這些條件或標(biāo)準(zhǔn)包括：（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 （2）發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。
發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。（3）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。
（4）發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。（5）發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)符合下列要求：——最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。
凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；——最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損；—-發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元。 （6）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：——發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；——發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；——發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn) 或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；——發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定 性的客戶存在重大依賴；——發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資 收益；——其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。
3.創(chuàng)業(yè)板IPO上市企業(yè)的主體資格要求是哪些?
根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》 （2015年12月30日修正，下同）規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票并 在創(chuàng)業(yè)板上市需要滿足以下主體資格要求：① 發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公 司。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限 公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 ② 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1 000 萬(wàn)元；或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5 000萬(wàn) 元。
凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。③ 最近一期末凈資產(chǎn)不少于2 000萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ) 虧損。
④ 發(fā)行后股本總額不少于3 000萬(wàn)元。 ⑤ 發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用做出 資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。
發(fā)行人的主要資產(chǎn)不 存在重大權(quán)屬糾紛。⑥ 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法 律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保 護(hù)政策。
⑦ 發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi) 有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。⑧ 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制 人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
⑨ 發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì) 制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健 全股東投票計(jì)票制度，建立發(fā)行人與股東之間的多元化糾紛解 決機(jī)制，切實(shí)保障投資者依法行使收益權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)等股東權(quán)利。 ⑩ 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公 允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注 冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
?發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證 公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，并由注冊(cè)會(huì)計(jì) 師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。 ?發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉， 具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，不存在法律規(guī)定的禁 止任職情形。
?發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損 害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為；發(fā)行人及 其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核 準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然 發(fā)生在3年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。
4.新三板 新三板股票 ipo是什么意思 創(chuàng)業(yè)板是什么
通常意義上說(shuō)的炒股，都是指在主板上進(jìn)行的股票買賣，而新三板是獨(dú)立于主板之外的股票流通市場(chǎng)，主要是為中小型、創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)的直接融資提供渠道，主板上市都需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格和漫長(zhǎng)的審核流程，但是新三板掛牌不需要審核財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此流程比較快，幾個(gè)月就可以掛牌了，所以很多財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到主板上市的公司都會(huì)選擇在新三板掛牌。
上面介紹了新三板掛牌者的特性，接下來(lái)講一下在新三板市場(chǎng)上進(jìn)行交易的投資者，與主板市場(chǎng)相比，新三板對(duì)投資者的要求是比較高的，通俗來(lái)講就是要有錢還要有多年投資經(jīng)驗(yàn)，所以一般只有機(jī)構(gòu)投資者會(huì)關(guān)注新三板，個(gè)人投資者就不用考慮了。
以上大概講了新三板的概念和特點(diǎn)，那么在新三板掛牌銷售的就是新三板股票了。
IPO，就是上市，主要是在主板或者創(chuàng)業(yè)板、中小板，一家公司上市，就意味著公司的股票可以在市場(chǎng)上進(jìn)行公開(kāi)買賣。
創(chuàng)業(yè)板，是深交所專門為達(dá)不到主板上市但成長(zhǎng)非常快的公司提供的股票交易板塊，與主板上市企業(yè)的主要區(qū)別就是公司體量上的差距，對(duì)盈利或者營(yíng)業(yè)額有要求。
總結(jié)一下，為什么除了主板之外還有很多中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板之類的上市（掛牌）方式，主要是為了解決這些企業(yè)融資的難題，但是不同類型企業(yè)的股票交易風(fēng)險(xiǎn)有大有小，所以會(huì)劃分不同的交易市場(chǎng)類別。
5.什么是IPO、創(chuàng)業(yè)板、中小板
IPO
= Initial Public Offering 初次公開(kāi)發(fā)行（公司股票首度在股市中公開(kāi)買賣）即指股份公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式。IPO新股定價(jià)過(guò)程分為兩部分，首先是通過(guò)合理的估值模型估計(jì)上市公司的理論價(jià)值，其次是通過(guò)選擇合適的發(fā)行方式來(lái)體現(xiàn)市場(chǎng)的供求，并最終確定價(jià)格。
創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場(chǎng)，即第二股票交易市場(chǎng)，是指主板之外的專為暫時(shí)無(wú)法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的有效補(bǔ)給，在資本市場(chǎng)中占據(jù)著重要的位置。
在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績(jī)也不突出。
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最大的特點(diǎn)就是低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì)。
在中國(guó)發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本營(yíng)造一個(gè)正常的退出機(jī)制。同時(shí)，這也是我國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。
對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)要比主板市場(chǎng)高得多。當(dāng)然，回報(bào)可能也會(huì)大得多。
各國(guó)政府對(duì)二板市場(chǎng)的監(jiān)管更為嚴(yán)格。其核心就是“信息披露”。除此之外，監(jiān)管部門還通過(guò)“保薦人”制度來(lái)幫助投資者選擇高素質(zhì)企業(yè)。
中小板就是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言的，中國(guó)的主板市場(chǎng)包括深交所和上交所。有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的要求，所以只能在中小板市場(chǎng)上市。中小板市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)板的一種過(guò)渡，在中國(guó)的中小板的市場(chǎng)代碼是002開(kāi)頭的。 2004年5月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。
6.創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備哪些條件
據(jù)新華社北京今日電 （記者趙曉輝 陶俊潔）中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前就發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》回答了記者提問(wèn)。
記者：《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》于2008年3月份向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，各方意見(jiàn)主要集中在哪些方面？與征求意見(jiàn)稿相比，本次正式發(fā)布的辦法做出了哪些修改調(diào)整？ 答：各界意見(jiàn)主要集中在發(fā)行條件、投資者準(zhǔn)入及創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核體制等方面。對(duì)于發(fā)行條件意見(jiàn)不一，有的認(rèn)為有關(guān)持續(xù)增長(zhǎng)方面的要求太高太嚴(yán)，也有的認(rèn)為還不夠。
綜合考慮創(chuàng)業(yè)板的定位及各方面情況，我會(huì)結(jié)合其他建設(shè)性意見(jiàn)，對(duì)管理辦法進(jìn)行了修改完善。修改后的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》共六章58條，其中增加了2條，修改了5條，并做了若干文字調(diào)整。
第一，為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，保護(hù)投資者合法權(quán)益，借鑒境外成熟市場(chǎng)針對(duì)不同投資者提供差異化的市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)的通行做法，在管理辦法總則中增加一條“創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)”。 第二，為明確創(chuàng)業(yè)板的股票發(fā)行審核及監(jiān)管體制，根據(jù)證券法有關(guān)規(guī)定，增加了“中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)，對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。
證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行”的表述。 第三，本著從嚴(yán)要求創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人公司治理的原則，分別在第26條、第41條增加對(duì)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的監(jiān)管要求。
第26條規(guī)定“發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。”
第41條規(guī)定“發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書出具確認(rèn)意見(jiàn)，并簽名、蓋章。” 第四，為強(qiáng)化市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，增加對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司退市約束的原則性規(guī)定，在“信息披露”與“監(jiān)督管理和法律責(zé)任”等章節(jié)中，規(guī)定了有關(guān)退市風(fēng)險(xiǎn)提示和交易所制定相關(guān)退市規(guī)則的要求。
記者：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要服務(wù)于何種類型的企業(yè)？首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市需要符合哪些條件？ 答：創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。具體講，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。
首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件： 第一，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇：第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。
證券法第13條規(guī)定公司公開(kāi)發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”。《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定了發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的若干種情形。
第二，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)證券法第50條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于3000萬(wàn)元的規(guī)定，管理辦法要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于3000萬(wàn)元。
規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 管理辦法規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
第三，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。
因此，管理辦法要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。
第四，對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續(xù)穩(wěn)定，規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。
發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合。
7.創(chuàng)業(yè)板IPO上市企業(yè)的主體資格要求是什么
根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》規(guī) 定，首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市需要滿足以下主體資格 要求： （1） 發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限 公司。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有 限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起 計(jì)算。 （2） 發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用 作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。
發(fā)行人的主要資 產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。 （3） 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符 合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán) 境保護(hù)政策。
（4） 發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員 均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 （5） 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際 控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
8.新三板和ipo的區(qū)別是什么
新三板和ipo有3點(diǎn)不同：
一、兩者的概述不同：
1、新三板的概述：原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。
2、ipo的概述：指一家企業(yè)或公司 （股份有限公司）第一次將它的股份向公眾出售（首次公開(kāi)發(fā)行，指股份公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式）。
二、兩者的意義不同：
1、新三板的意義：新三板的意義主要是針對(duì)公司的，會(huì)給該企業(yè)，公司帶來(lái)很大的好處。目前，新三板不再局限于中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司，也不局限于天津?yàn)I海、武漢東湖以及上海張江等試點(diǎn)地的非上市股份有限公司，而是全國(guó)性的非上市股份有限公司股權(quán)交易平臺(tái)，主要針對(duì)的是中小微型企業(yè)。
2、ipo的意義：募集資金，吸引投資者；增強(qiáng)流通性；提高知名度和員工認(rèn)同感；回報(bào)個(gè)人和風(fēng)險(xiǎn)投資；利于完善企業(yè)制度，便于管理。
三、兩者的相關(guān)要求不同：
1、新三板的相關(guān)要求：
(1)投資者本人名下最近10個(gè)轉(zhuǎn)讓日的日均金融資產(chǎn)500萬(wàn)元人民幣以上。金融資產(chǎn)是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。
(2)具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者具有《辦法》第八條第一款規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司；
商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員任職經(jīng)歷。
2、ipo的相關(guān)要求：
(1)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行。
(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。
(3)公開(kāi)發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上。
(4)股本總額超過(guò)4億元的，公開(kāi)發(fā)行的比例為10%以上。
(5)公司在三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。
參考資料來(lái)源：百度百科-新三板
參考資料來(lái)源：百度百科-首次公開(kāi)募股（IPO）
