創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券特點
1.公司債自身獨有的特點是什么?
1.首先公司債券對發(fā)行利率沒有限制《公司債券發(fā)行試點辦法》對利率無規(guī)定在升息周期中公司債在票面利率的設(shè)計上具有更為廣闊的創(chuàng)新空間 2.其次發(fā)行條件寬松和股票不同發(fā)行公司債券對發(fā)行公司并無連續(xù)三年盈利的要求條件更為寬松當(dāng)然在債券余額比例上有要求至于可分配利潤方面的規(guī)定對于多數(shù)上市公司而言門檻并不高 3.第三發(fā)行時間更為寬泛可以分期發(fā)行《公司債券發(fā)行試點辦法》第二十一條規(guī)定發(fā)行公司債券可以申請一次核準(zhǔn)分期發(fā)行自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起公司應(yīng)在六個月內(nèi)首期發(fā)行剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在二十四個月內(nèi)發(fā)行完畢 4.第四，可以免擔(dān)保，更可以跨市交易，既可以在銀行間市場交易流通，又可以在上交所或深交所上市。
2.創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)可轉(zhuǎn)債細(xì)則具體內(nèi)容有哪些?
中國證監(jiān)會于今年7月份發(fā)布了《中國證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點的指導(dǎo)意見》，明確了“非公開發(fā)行的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，可以附可轉(zhuǎn)換成股份的條款”。主要內(nèi)容如下：
一是明確發(fā)行主體及適用范圍?？赊D(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體包括新三板掛牌的創(chuàng)新層公司和非上市非掛牌企業(yè)，發(fā)行人應(yīng)在滿足非公開發(fā)行公司債券相關(guān)規(guī)定的前提下，符合《指導(dǎo)意見》中規(guī)定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司要求。
二是明確以私募方式發(fā)行。可轉(zhuǎn)換債券采取非公開方式發(fā)行，發(fā)行人股東人數(shù)在發(fā)行之前及轉(zhuǎn)股后均不得超過200人。深交所方面，明確以私募方式發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債。規(guī)定私募可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人股東人數(shù)在發(fā)行之前應(yīng)不超過200人，債券存續(xù)期限應(yīng)不超過六年；發(fā)行人債券發(fā)行決議應(yīng)對轉(zhuǎn)股價格的確定和修正、無法轉(zhuǎn)股時的利益補(bǔ)償安排要求進(jìn)行明確；對于新三板創(chuàng)新層公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，債券持有人應(yīng)在轉(zhuǎn)股前開通股轉(zhuǎn)公司合格投資者公開轉(zhuǎn)讓權(quán)限。
三是明確轉(zhuǎn)股流程?！秾嵤┘?xì)則》就新三板掛牌創(chuàng)新層公司和非上市非掛牌公司兩類不同的發(fā)行主體分別規(guī)定了相應(yīng)的轉(zhuǎn)股操作流程。深交所方面明確，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行六個月后可進(jìn)行轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股流程主要包括轉(zhuǎn)股申報及轉(zhuǎn)股操作兩個環(huán)節(jié)。轉(zhuǎn)股申報由投資者在轉(zhuǎn)股期內(nèi)向交易所提交。
四是明確各階段及重大事項信息披露要求。
3.企業(yè)債券有哪些特點?
1.契約性。
作為一種有價證券，企業(yè)債券實際上代表著一種債權(quán)債務(wù)的責(zé)任契約關(guān)系。企業(yè)債券主要通過規(guī)定債券發(fā)行人在既定的時間內(nèi)必須支付利息，在約定的日期內(nèi)必須償還本金，從而明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。
這一特點表現(xiàn)在兩種方式中，一是債券持有人對發(fā)行人的特定資產(chǎn)（一般是指不動產(chǎn)）具有索償權(quán)，一旦發(fā)行者的經(jīng)營出現(xiàn)問題，企業(yè)債券持有者則可要求以已經(jīng)指定的資產(chǎn)進(jìn)行賠償，這種債券實際上是抵押債券；另一種是企業(yè)債券的持有人不對企業(yè)資產(chǎn)具有索償權(quán)，其索償權(quán)是針對發(fā)行者的一般信譽而言的，這是企業(yè)債券中責(zé)任關(guān)系的通常形式。 2.優(yōu)先性。
企業(yè)債券的持有人只是企業(yè)的債權(quán)人，不是所有者，他無權(quán)參與或干涉企業(yè)日常的經(jīng)營管理和決策工作。但債券持有人有按期收取利息的權(quán)利，其收入在會計科目上計入成本，所以在順序上要優(yōu)先于股東的分紅。
而當(dāng)發(fā)債的企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)后清理企業(yè)資產(chǎn)時，債券持有人可優(yōu)先于股東收回本金，且企業(yè)債券一般都在發(fā)行時便確定還本的期限。 3.通知償還性。
部分企業(yè)債券附有通知償還的規(guī)定，即發(fā)行者具有可以選擇在債券到期之前償還本金的權(quán)利。通常當(dāng)發(fā)行債券的企業(yè)準(zhǔn)備降低債券的利率時使用這種權(quán)利，屆時企業(yè)可以隨時通知償還一部分或全部企業(yè)債券。
4.可兌換性。部分企業(yè)債券，如可轉(zhuǎn)換公司債券，允許其持有者隨意兌換成另一種金融交易工具。
兌換條件在契約中已經(jīng)明確，其目的也是為了增加債券的靈活性和流動性從而降低利息的支出。
4.發(fā)行公司債券的特點是什么
1。
一次籌資數(shù)額大 利用發(fā)行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規(guī)?；I資的需要。這是在銀行借款、融資租賃等債權(quán)籌資方式中，企業(yè)選擇發(fā)行公司債券籌資的主要原因，也能夠適應(yīng)大型公司經(jīng)營規(guī)模的需要。
2?；I集資金的使用限制條件少 與銀行借款相比，債券籌資籌集資金的使用具有相對的靈活性和自主性。
特別是發(fā)行債券所籌集的大額資金，能夠也主要用于流動性較差的公司長期資產(chǎn)上。從資金使用的性質(zhì)來看，銀行借款一般期限短、額度小，主要用途為增加適量存貨、增加小型設(shè)備等；反之，期限較長、額度較大，用于公司擴(kuò)展、增加大型固定資產(chǎn)和基本建設(shè)投資的需求多采用發(fā)行債券方式籌資。
3。資本成本負(fù)擔(dān)較高 相對于銀行借款籌資，發(fā)行債券的利息負(fù)擔(dān)和籌資費用都比較高。
而且債券不能像銀行借款一樣進(jìn)行債務(wù)展期，加上大額的本金和較高的利息，在固定的到期曰，將會對公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生巨大的財務(wù)壓力。不過，盡管公司債券的利息比銀行借款高，但公司債券的期限長、利率相對固定。
在預(yù)計市場利率持續(xù)上升的金融市場環(huán)境下，發(fā)行公司債券籌資，能夠鎖定資本成本。 4。
提高公司的社會聲譽 公司債券的發(fā)行主體，有嚴(yán)格的資格限制。發(fā)行公司債券，往往是股份有限公司和有實力的有限責(zé)任公司所為。
通過發(fā)行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴(kuò)大了公司的社會影響。 。
5.債券投資的特點
債券作為投資工具其特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動性強(qiáng)。
安全性高
由于債券發(fā)行時就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對于國債來說，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒有什么風(fēng)險，是具有較高安全性的一種投資方式
收益高于銀行存款
在我國，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。
流動性強(qiáng)
上市債券具有較好的流動性。當(dāng)債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進(jìn)一步開放，債券的流動性將會不斷加強(qiáng)。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標(biāo)屬長期的人。
6.公司債券的優(yōu)勢有哪些
短期融資券 中期票據(jù) 公司債券 發(fā)行對象 向銀行間市場公開發(fā)行 向銀行間市場公開發(fā)行 向交易所市場公開發(fā)行 盈利要求 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強(qiáng)的到期償債能力 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強(qiáng)的到期償債能力 最近3個會計年度平均實現(xiàn)凈利潤不少于一年的利息 募集資金用途 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 募集資金用途比較靈活，可以用于固定資產(chǎn)投資、資產(chǎn)收購、股權(quán)投資、替換銀行貸款及補(bǔ)充流動資金等 融資規(guī)模 申請發(fā)行短融時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行中票時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行公司債券時，發(fā)行人累計發(fā)行的公司債券不超過凈資產(chǎn)的40%，短融、中票不包括在內(nèi) 發(fā)行成本 發(fā)行利率由市場環(huán)境決定 債券期限 不超過365天 多為3年或5年一年以上，最長可達(dá)10年 審批期限 2至3個月 2至3個月 2周至2個月，目前平均審核周期已縮短至一個月左右 創(chuàng)新方案的實施 投資者多為銀行，對發(fā)行方案中創(chuàng)新設(shè)計不敏感投資者多為基金公司、證券公司、保險公司、對創(chuàng)新設(shè)計感興趣，可促進(jìn)成交，降低發(fā)行成本 查看原。
短期融資券 中期票據(jù) 公司債券 發(fā)行對象 向銀行間市場公開發(fā)行 向銀行間市場公開發(fā)行 向交易所市場公開發(fā)行 盈利要求 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強(qiáng)的到期償債能力 最近一個會計年度盈利 流動性好、具有較強(qiáng)的到期償債能力 最近3個會計年度平均實現(xiàn)凈利潤不少于一年的利息 募集資金用途 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、償還銀行貸款等 募集資金用途比較靈活，可以用于固定資產(chǎn)投資、資產(chǎn)收購、股權(quán)投資、替換銀行貸款及補(bǔ)充流動資金等 融資規(guī)模 申請發(fā)行短融時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行中票時，發(fā)行人累計發(fā)行的短融、中票、公司債券額度不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)的40% 申請發(fā)行公司債券時，發(fā)行人累計發(fā)行的公司債券不超過凈資產(chǎn)的40%，短融、中票不包括在內(nèi) 發(fā)行成本 發(fā)行利率由市場環(huán)境決定 債券期限 不超過365天 多為3年或5年一年以上，最長可達(dá)10年 審批期限 2至3個月 2至3個月 2周至2個月，目前平均審核周期已縮短至一個月左右 創(chuàng)新方案的實施 投資者多為銀行，對發(fā)行方案中創(chuàng)新設(shè)計不敏感投資者多為基金公司、證券公司、保險公司、對創(chuàng)新設(shè)計感興趣，可促進(jìn)成交，降低發(fā)行成本 查看原帖>>。
7.可轉(zhuǎn)換公司債券特點有哪些
可轉(zhuǎn)換公司債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。
可轉(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性，含有以下三個特點： （1）債權(quán)性。與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限。
投資者可以選擇持有債券到期，收取本金和利息。 （2）股權(quán)性。
可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但在轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配。 （3）可轉(zhuǎn)換性。
可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有者可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權(quán)。
可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時就明確約定，債券持有者可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股股票。如果債券持有者不想轉(zhuǎn)換，則可繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。
（簡稱可轉(zhuǎn)換債券）是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。
