創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書投資者退出方式

1.創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)退出策略主要有哪些

創(chuàng)業(yè)公司的退出方式包括兩種，上市或者被收購。

為了滿足創(chuàng)始人或者投資人的利益需求，越來越多的公司甚至在產(chǎn)品還未上市就布局好了自己的退出策略。創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵：1、及時(shí)發(fā)現(xiàn)或創(chuàng)造適于創(chuàng)業(yè)的商業(yè)機(jī)會；2、有效組織創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)；3、借助適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)模式有效組合生產(chǎn)要素；4、有效利用商業(yè)機(jī)會；5、敢于并善于跨過創(chuàng)業(yè)中的“溝溝坎坎”；6、做到了這些，才有可能獲得商業(yè)上的成功。

擴(kuò)展資料：創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具備的方法能力主要體現(xiàn)在以下九個(gè)方面：1、信息的接受和處理能力搜集信息、加工信息、運(yùn)用信息的能力是創(chuàng)業(yè)者不可缺少的能力。創(chuàng)業(yè)者不但應(yīng)具備從一般媒體中搜集信息的能力，隨著科技進(jìn)步和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，還應(yīng)該具備從網(wǎng)絡(luò)中獲取信息的能力。

2、捕捉市場機(jī)遇的能力發(fā)現(xiàn)機(jī)會、把握機(jī)會、利用機(jī)會、創(chuàng)造機(jī)會，是成功的企業(yè)家的主要特征。3、分析與決策能力通過消費(fèi)者需求分析、市場定位分析、自我實(shí)力分析等過程，根據(jù)自己的財(cái)力、關(guān)系網(wǎng)、業(yè)務(wù)范圍，依據(jù)“最適合自己的市場機(jī)會是最好的市場機(jī)會”的原則，做出正確決策，才能實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)目標(biāo)。

4、聯(lián)想、遷移和創(chuàng)造能力從別人的企業(yè)中得到啟發(fā)，通過聯(lián)想、遷移和創(chuàng)造，使自己的企業(yè)別具特色。并通過這種特色使自己的企業(yè)，在同業(yè)市場中占有理想的份額。

5、申辦企業(yè)的能力創(chuàng)辦一個(gè)企業(yè)，需要做好哪些物質(zhì)準(zhǔn)備，需要提供什么證明材料，到哪些部門辦哪些手續(xù)，怎樣辦等，均為創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具備的能力。6、確定企業(yè)布局的能力怎樣選擇企業(yè)地理位置，怎樣安排企業(yè)內(nèi)部布局，怎樣考慮企業(yè)性質(zhì)等，都是創(chuàng)業(yè)過程中不可回避的問題。

7、發(fā)現(xiàn)和使用人才的能力一個(gè)成功的創(chuàng)業(yè)者，肯定是一位會用人的企業(yè)家，他不但能對雇員進(jìn)行選擇、使用和優(yōu)化組合，而且能運(yùn)用群體目標(biāo)建立群體規(guī)范和價(jià)值觀，形成群體的內(nèi)聚力。8、理財(cái)能力這不僅包括創(chuàng)業(yè)實(shí)踐中的獎(jiǎng)金籌措、分配、使用、流動(dòng)、增值等環(huán)節(jié)，還涉及采購能力、推銷能力等。

9、控制和調(diào)節(jié)能力成功的創(chuàng)業(yè)者，要對規(guī)劃、決策、實(shí)施、管理、評估、反饋所組成的企業(yè)管理的全過程，具有控制和運(yùn)籌能力。

2.創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)退出策略主要有哪些

創(chuàng)業(yè)公司的退出方式包括兩種，上市或者被收購。為了滿足創(chuàng)始人或者投資人的利益需求，越來越多的公司甚至在產(chǎn)品還未上市就布局好了自己的退出策略。

創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵：

1、及時(shí)發(fā)現(xiàn)或創(chuàng)造適于創(chuàng)業(yè)的商業(yè)機(jī)會；

2、有效組織創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)；

3、借助適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)模式有效組合生產(chǎn)要素；

4、有效利用商業(yè)機(jī)會；

5、敢于并善于跨過創(chuàng)業(yè)中的“溝溝坎坎”；

6、做到了這些，才有可能獲得商業(yè)上的成功。

擴(kuò)展資料：

創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具備的方法能力主要體現(xiàn)在以下九個(gè)方面：

1、信息的接受和處理能力

搜集信息、加工信息、運(yùn)用信息的能力是創(chuàng)業(yè)者不可缺少的能力。創(chuàng)業(yè)者不但應(yīng)具備從一般媒體中搜集信息的能力，隨著科技進(jìn)步和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，還應(yīng)該具備從網(wǎng)絡(luò)中獲取信息的能力。

2、捕捉市場機(jī)遇的能力

發(fā)現(xiàn)機(jī)會、把握機(jī)會、利用機(jī)會、創(chuàng)造機(jī)會，是成功的企業(yè)家的主要特征。

3、分析與決策能力

通過消費(fèi)者需求分析、市場定位分析、自我實(shí)力分析等過程，根據(jù)自己的財(cái)力、關(guān)系網(wǎng)、業(yè)務(wù)范圍，依據(jù)“最適合自己的市場機(jī)會是最好的市場機(jī)會”的原則，做出正確決策，才能實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)目標(biāo)。

4、聯(lián)想、遷移和創(chuàng)造能力

從別人的企業(yè)中得到啟發(fā)，通過聯(lián)想、遷移和創(chuàng)造，使自己的企業(yè)別具特色。并通過這種特色使自己的企業(yè)，在同業(yè)市場中占有理想的份額。

5、申辦企業(yè)的能力

創(chuàng)辦一個(gè)企業(yè)，需要做好哪些物質(zhì)準(zhǔn)備，需要提供什么證明材料，到哪些部門辦哪些手續(xù)，怎樣辦等，均為創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具備的能力。

6、確定企業(yè)布局的能力

怎樣選擇企業(yè)地理位置，怎樣安排企業(yè)內(nèi)部布局，怎樣考慮企業(yè)性質(zhì)等，都是創(chuàng)業(yè)過程中不可回避的問題。

7、發(fā)現(xiàn)和使用人才的能力

一個(gè)成功的創(chuàng)業(yè)者，肯定是一位會用人的企業(yè)家，他不但能對雇員進(jìn)行選擇、使用和優(yōu)化組合，而且能運(yùn)用群體目標(biāo)建立群體規(guī)范和價(jià)值觀，形成群體的內(nèi)聚力。

8、理財(cái)能力

這不僅包括創(chuàng)業(yè)實(shí)踐中的獎(jiǎng)金籌措、分配、使用、流動(dòng)、增值等環(huán)節(jié)，還涉及采購能力、推銷能力等。

9、控制和調(diào)節(jié)能力

成功的創(chuàng)業(yè)者，要對規(guī)劃、決策、實(shí)施、管理、評估、反饋所組成的企業(yè)管理的全過程，具有控制和運(yùn)籌能力。

3.在挑戰(zhàn)杯創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中,風(fēng)險(xiǎn)資本退出方式怎么寫?是提出幾種由投資

退出方式

風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營過程的最后也是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制是否完善有效，退出方式的選擇是否適當(dāng)，是決定風(fēng)險(xiǎn)投資能否獲得成功的關(guān)鍵所在。

公開上市

公開上市（Initial Public Offering，簡稱“IPO”），是指將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)改組為上市公司，風(fēng)險(xiǎn)投資的股份通過資本市場第一次向公眾發(fā)行，從而實(shí)現(xiàn)投資回收和資本增值。

股份回購

如果風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在渡過了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成長為一個(gè)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行推髽I(yè)后，仍然達(dá)不到公開上市的條件，它們一般會選擇股權(quán)回購的方式實(shí)現(xiàn)退出。

股份回購對于大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資者來說，是一個(gè)備用的退出方法。

4.創(chuàng)業(yè)投資公司的創(chuàng)業(yè)投資退出方式

創(chuàng)業(yè)投資的退出方式主要有IPO、購并、回購、轉(zhuǎn)售和清算等幾種方式，其中絕大多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為二板市場的首次公開發(fā)行（IPO）是最佳的退出方式。首次公開發(fā)行的退出方式對創(chuàng)業(yè)投資而言非常重要。

雖然從理論上來講IPO是最受歡迎的退出方式，但在實(shí)踐中，出售給第三者是一個(gè)重要的退出渠道，這一方式被普遍采用，也是最實(shí)際的一種退出方式。

對于創(chuàng)新程度低的企業(yè)來說，市場競爭十分激烈，現(xiàn)有企業(yè)愿意出比IPO更優(yōu)惠的價(jià)格購買初創(chuàng)企業(yè)。而如果初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新程度高，其市場與現(xiàn)有企業(yè)就有了差別，競爭效應(yīng)減弱，企業(yè)通過IPO才可以獲得更高的價(jià)值承認(rèn)。因此，創(chuàng)業(yè)投資退出方式是由產(chǎn)品市場特性和企業(yè)創(chuàng)新深度內(nèi)生決定的。

5.創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制的適合我國的方式

鑒于上述情況，找到適合我國的退出渠道是快速發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的關(guān)鍵。

1、創(chuàng)業(yè)板市場不是創(chuàng)業(yè)投資唯一的退出渠道 盡管創(chuàng)業(yè)板（也稱“二板”）沒有及時(shí)推出給創(chuàng)業(yè)投資的退出帶來了諸多不便，盡管資本市場上要求出臺創(chuàng)業(yè)板的呼聲很高，就在前段時(shí)間證監(jiān)會還再次提出建立中小企業(yè)板塊，但是我們必須清楚地認(rèn)識到，創(chuàng)業(yè)板市場并不是創(chuàng)業(yè)投資唯一的退出渠道，尤其是從短期上看，針對我國資本市場目前的發(fā)展?fàn)顩r，發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場要謹(jǐn)慎行事。其一，創(chuàng)業(yè)板市場是高風(fēng)險(xiǎn)市場，它對于參與者有很高的要求，而我國的資本市場才剛剛起步，很多環(huán)節(jié)都有待完善，民眾甚至是投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識很差，缺乏必要的投資本領(lǐng)，建立創(chuàng)業(yè)板市場還為時(shí)尚早。

此外，現(xiàn)在的資本市場綜合環(huán)境也不適合立即建立一個(gè)創(chuàng)業(yè)板市場。中國主板市場最近幾年暴露出許多嚴(yán)重的問題，還存在太多的不規(guī)范現(xiàn)象（如莊家聯(lián)合操縱股價(jià)、財(cái)務(wù)信息虛假、職業(yè)經(jīng)理人道德不規(guī)范、違規(guī)挪用資金等），在這種情況下推出風(fēng)險(xiǎn)更高的創(chuàng)業(yè)板市場極不利于我國資本市場的正常建設(shè)。

因此，應(yīng)該首先解決好主板市場的規(guī)范化建設(shè)問題，再討論創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)立，否則只能是帶來更多的投機(jī)行為和秩序的混亂。從另一個(gè)角度上看，企業(yè)其實(shí)能夠IPO也不是意味著萬事大吉了，這才只是邁出了第一步，從美國NASDAQ的上市企業(yè)看，當(dāng)年IPO成功企業(yè)的股價(jià)，絕大多數(shù)只能維持在發(fā)行價(jià)，而且每年上市的企業(yè)多，被摘牌退市的企業(yè)也為數(shù)不少。

IPO成功后的風(fēng)險(xiǎn)、，是被很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)所忽視的。其二、IPO在獲得巨額回報(bào)的同時(shí)，也存在一些弊端。

首先，IPO的條件很嚴(yán)格，上市耗費(fèi)時(shí)間長，不但有可能影響公司的正常運(yùn)作，還有可能因?yàn)橘Y金占用時(shí)間過長而喪失其他的投資機(jī)會，機(jī)會成本加大。其次，IPO需要的費(fèi)用一般很高，對于某些資金不足，產(chǎn)品市場空間不是很明朗的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，將加大公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，從而為公司的運(yùn)營帶來很多不必要的困難。

此外，進(jìn)行IPO上市后，由于受交易規(guī)則的制約，信息公開程度需要大大提高。最后，IPO的投資收益是現(xiàn)時(shí)間要較長，受市場因素的影響也比較大。

因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)選擇IPO，要結(jié)合自身的財(cái)務(wù)狀況，在保證正常運(yùn)營的前提下，選擇一個(gè)合適的時(shí)機(jī)。其三、認(rèn)為沒有創(chuàng)業(yè)板市場是導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資不能退出的主要原因是片面的。

創(chuàng)業(yè)投資的退出渠道很多，盡管IPO是能夠給投資人帶來最大收益的退出方式，但卻不是最主要的退出方式。以美國為例，一份統(tǒng)計(jì)報(bào)告曾表明，在各種退出方式中，IPO僅占20%，并購占25%，企業(yè)回購占25%，轉(zhuǎn)售占10%，清算占20%。

另一個(gè)例子更能說明問題：主要地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資退出情況 股份轉(zhuǎn)讓、并購、回購 IPO及其他 中國（案例）2002 67% 33% 2001 77% 23% 美國（案例）2002 93% 7% 2001 91% 9% 歐洲（金額）2000 67% 33% 1999 56% 44% IDGLLCB（簡稱“IDG”）是在我國最成功的創(chuàng)業(yè)投資公司，該公司就曾經(jīng)公開表示：盡管中國退出機(jī)制不完善，但中國股權(quán)轉(zhuǎn)讓很活躍，所以反倒比歐美更容易退出。種種數(shù)據(jù)表明，沒有創(chuàng)業(yè)板市場不是影響我國創(chuàng)業(yè)投資退出的主要原因，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極地在產(chǎn)權(quán)市場上，從企業(yè)并購、股權(quán)回購甚至MBO等其他方面，多角度的尋找創(chuàng)業(yè)資本的撤出方式。

2、大力發(fā)展產(chǎn)權(quán)市場退出渠道2002年中國創(chuàng)業(yè)投資退出方式比較：退出方式機(jī)構(gòu)數(shù)量退出項(xiàng)目個(gè)數(shù)已知退出金額（百萬美元）股份轉(zhuǎn)讓172654.6IPO121112.2管理層收購672.7M&A5410.4借殼上市221.3其他5824.4總計(jì)34 58105.8 以上數(shù)據(jù)清楚的表明，在創(chuàng)業(yè)投資的退出方式中，產(chǎn)權(quán)市場的退出方式占了很大比重，它們包括轉(zhuǎn)讓退出、股權(quán)回購以及破產(chǎn)清算等。因此，我們在IPO不具備條件的情況下，應(yīng)該著重把目光放在產(chǎn)權(quán)交易上面。

與IPO相比，產(chǎn)權(quán)交易有很多優(yōu)勢：首先，產(chǎn)權(quán)交易的門檻比IPO低得多，限制條件少，只要時(shí)機(jī)恰當(dāng)，遇到合適的買方，創(chuàng)業(yè)投資公司就可以輕易實(shí)現(xiàn)資本退出。對于注重資本循環(huán)利用的創(chuàng)業(yè)投資來說，產(chǎn)權(quán)交易具有極大的靈活性，積極運(yùn)用該退出方式，可以盡快完成資本循環(huán)，實(shí)現(xiàn)資本增值。

其次，盡管產(chǎn)權(quán)交易產(chǎn)生的資本增值幅度比不上IPO，但其循環(huán)時(shí)間短、資源能夠充分利用的特點(diǎn)完全可以縮小這一差距。仍以美國為例：在對422家企業(yè)的統(tǒng)計(jì)中，通過IPO平均實(shí)現(xiàn)資本增值1.95倍，通過并購等產(chǎn)權(quán)交易可以實(shí)現(xiàn)資本增值0.6倍；VC通過IPO退出的時(shí)間一般為8-10年，這段期間完全利用產(chǎn)權(quán)交易可以完成1.5次循環(huán)，那么簡單計(jì)算一下：（1+0.6）1.5=2.02，差距縮小了很多；同時(shí)，產(chǎn)權(quán)交易的周期短不但有利于減少投資風(fēng)險(xiǎn)的影響，還會增加投資更優(yōu)項(xiàng)目的機(jī)會，機(jī)會成本的存在使得進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易與IPO所實(shí)現(xiàn)的資本增值效應(yīng)的差距進(jìn)一步減??；再考慮到實(shí)行IPO時(shí)所需要的費(fèi)用，產(chǎn)權(quán)市場的確是IPO不暢時(shí)創(chuàng)業(yè)資本退出的一個(gè)不錯(cuò)選擇。

此外，我國的產(chǎn)權(quán)交投很活躍，已經(jīng)形成了不少區(qū)域性產(chǎn)業(yè)交易場所，中介的存在能有效地提高信息傳遞速度，提高產(chǎn)權(quán)交易的成功率。例如，2003年3月1日，由北京市國有資產(chǎn)公司控股的區(qū)域性資本市場——中關(guān)村技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所正式掛。

6.投資方退出期限和方式

雙方可以約定一定的時(shí)間，比如與項(xiàng)目周期相配合，項(xiàng)目結(jié)束后退出；或者達(dá)到一定的利潤目標(biāo)后退出；或者幫助企業(yè)渡過難關(guān)后退出；或者有后續(xù)投資者進(jìn)來后退出等等。

退出方式及金額也是根據(jù)雙方約定，若是債權(quán)性質(zhì)的投資，則應(yīng)該是支付債務(wù)+約定的利息；若是股權(quán)性質(zhì)的投資，則根據(jù)合同、公司章程約定，返還投資本金+約定的收益（這個(gè)類似于優(yōu)先股分紅），或者參與所有資產(chǎn)的分配，共同按比例獲取收益或分擔(dān)虧損。股權(quán)性質(zhì)的進(jìn)出還要進(jìn)行工商登記變更。

投資方最重要的退出方式是首次公開股票發(fā)行（IPO），首次公開股票發(fā)行（IPO） 首次公開股票發(fā)行（IPO）是最重要的風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式。在近年的IPO高峰中，高技術(shù)公司的IPO是最引人注目的。

在公開股票發(fā)行時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司被作為公司所有人，將接受公司內(nèi)部股，但是被規(guī)定在數(shù)年期限內(nèi)股票被限制出售和清算。一旦股票可以自由交易，通常是兩年后，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將把這些股票和現(xiàn)金分配給其有限合伙人投資者，這些投資者隨后將這些股票作為普通股進(jìn)行持有或者出售。

在過去20年，大約有3000家接收風(fēng)險(xiǎn)投資融資的公司的股票公開上市。 并購 并購也是風(fēng)險(xiǎn)投資最重要的成功退出方式。

在并購的情況下，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將接受進(jìn)行收購的公司的股票或現(xiàn)金，并且將收益分配給有限合伙人。創(chuàng)始人回購公司發(fā)展渡過資金瓶頸之后，投資方可要求公司創(chuàng)始人回購公司股份。

相應(yīng)條款可以在簽訂融資協(xié)議時(shí)寫明。

7.投資人退出采取哪些方式

投資人退出采取方式有： 一、回購?fù)顺?回購?fù)顺鍪侵竿ㄟ^風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家或風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理層購回投資人手中的股份，使風(fēng)險(xiǎn)資本退出。

二、并購?fù)顺?并購?fù)顺鍪侵竿ㄟ^其他企業(yè)兼并或收購風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)從而使風(fēng)險(xiǎn)資本退出。 三、首次公開上市退出（ipo） 首次公開上市退出是指通過風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)掛牌上市使風(fēng)險(xiǎn)資本退出。

四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出 股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式使風(fēng)險(xiǎn)資本退出。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。

1。單個(gè)投資人轉(zhuǎn)讓 投資人投資項(xiàng)目滿一年，且已尋找到合適的股權(quán)受讓方的前提下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)可以由大家投辦理，大家投收取一定的費(fèi)用； 2。

有限合伙集體轉(zhuǎn)讓 有限合伙企業(yè)集體轉(zhuǎn)讓，將由大家投投資經(jīng)理配合創(chuàng)業(yè)者、投資人一起尋找合適的股權(quán)受讓方（vc/pe機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略并購機(jī)構(gòu)、場外市場、證券市場等）。 五、清算退出 清算退出是針對投資失敗項(xiàng)目的一種退出方式。

風(fēng)險(xiǎn)投資是一種風(fēng)險(xiǎn)很高的投資行為，失敗率相當(dāng)高。 對于投資人來說，一旦所投資的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營失敗，就不得不采用此種方式退出。

合伙人是指投資組成合伙企業(yè)，參與合伙經(jīng)營的組織和個(gè)人，是合伙企業(yè)的主體，了解合伙企業(yè)首先要了解合伙人。合伙人在法學(xué)中是一個(gè)比較普通的概念，通常是指以其資產(chǎn)進(jìn)行合伙投資，參與合伙經(jīng)營，依協(xié)議享受權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)，并對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限（或有限）責(zé)任的自然人或法人。

合伙人應(yīng)具有民事權(quán)利能力和行為能力。